Πειραιώς: Νέο τοπίο στην ασφαλιστική αγορά μετά την εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής

Σημαντικές ανακατατάξεις δρομολογούνται στην εγχώρια ασφαλιστική αγορά μετά την ολοκλήρωση της εξαγοράς της Εθνικής Ασφαλιστικής από τον Όμιλο Πειραιώς.
Η συμφωνία, που θεωρείται μία από τις πιο ηχηρές των τελευταίων ετών στον χρηματοοικονομικό κλάδο, σηματοδοτεί την επανατοποθέτηση των τραπεζών στην αγορά της ιδιωτικής ασφάλισης και την είσοδο σε μια νέα εποχή bancassurance με διαφορετικούς συσχετισμούς ισχύος.

Είναι πλέον σαφές ότι η εξαγορά αυτή δημιουργεί ευκαιρίες και πιέσεις ενώ οδηγεί τον κλάδο σε φάση επιτάχυνσης της συγκέντρωσης. Όπως επισημαίνουν πηγές του κλάδου «το επόμενο διάστημα, οι αποφάσεις των τραπεζών για τις νέες στρατηγικές συνεργασίες θα κρίνουν σε μεγάλο βαθμό τις νέες ισορροπίες επαναχαράσοντας τον τραπεζικό χάρτη».
Η κίνηση της Πειραιώς έρχεται σε μια περίοδο όπου οι συστημικές τράπεζες αναζητούν τρόπους διαφοροποίησης των πηγών εσόδων τους, με στόχο τη μείωση της εξάρτησης από τα επιτοκιακά περιθώρια. Η ανάπτυξη στον ασφαλιστικό κλάδο –ο οποίος παρουσιάζει σταθερή ανοδική πορεία τα τελευταία χρόνια– αποτελεί μία από τις πιο ελκυστικές ευκαιρίες. Έτσι, η Πειραιώς αποκτά άμεσο προβάδισμα, ενσωματώνοντας στο χαρτοφυλάκιό της την κορυφαία εταιρεία της ελληνικής αγοράς, με ιστορία, υψηλό brand name και ευρύ δίκτυο συνεργατών.

Ανατροπές στο bancassurance

Παράλληλα, η εξαγορά αναμένεται να επηρεάσει συνολικά τις συνεργασίες μεταξύ τραπεζών και ασφαλιστικών εταιρειών. Με τη νέα δομή, τίθεται υπό αμφισβήτηση η μακροπρόθεσμη συνέχιση των συνεργασιών της Πειραιώς με τις NN Hellas και ERGO Hellas, αφού η τράπεζα πλέον διαθέτει δική της ισχυρή ασφαλιστική πλατφόρμα και είναι πιθανό να αναπροσαρμόσει την εμπορική της στρατηγική.

Σε αντίστοιχο σταυροδρόμι βρίσκεται και η Εθνική Τράπεζα, η οποία μετά την απώλεια της θυγατρικής της καλείται να αναζητήσει νέες συνεργασίες για την κάλυψη των αναγκών του δικτύου της στο bancassurance. Οι αποφάσεις της αναμένεται να αποτελέσουν κρίσιμο παράγοντα για την επόμενη μέρα, καθώς οι ασφαλιστικές που θα αποκλειστούν από μεγάλο τραπεζικό δίκτυο ενδέχεται να χρειαστεί να αναζητήσουν εναλλακτικές οδούς, ακόμη και μέσω εξαγορών για να διατηρήσουν το μερίδιο αγοράς τους.

Έντονη κινητικότητα σε Ελλάδα και Κύπρο

Η συμφωνία Πειραιώς–Εθνικής Ασφαλιστικής δεν αποτελεί μεμονωμένο γεγονός. Αντιθέτως, έρχεται σε ένα περιβάλλον αυξημένης κινητικότητας στον κλάδο, με την Eurobank να αποκτά το υπολειπόμενο 80% της Eurolife Ζωής και να εδραιώνει παρουσία στην κυπριακή αγορά μέσω της Ελληνικής Τράπεζας.

Την ίδια ώρα, η Τράπεζα Κύπρου εξαγόρασε την Εθνική Ασφαλιστική Κύπρου από το CVC, ενώ έντονο ενδιαφέρον για περαιτέρω επέκταση έχουν εκδηλώσει η Alpha Bank και η Credia Bank.

Το σκηνικό που διαμορφώνεται παραπέμπει σε ένα νέο «χάρτη» της ιδιωτικής ασφάλισης, όπου οι μεγάλοι τραπεζικοί όμιλοι επιχειρούν να δημιουργήσουν πολυεπίπεδα οικοσυστήματα που θα καλύπτουν τραπεζικές, επενδυτικές και ασφαλιστικές ανάγκες υπό ενιαία ομπρέλα.

Τα οφέλη για την Πειραιώς

Για την Τράπεζα Πειραιώς, η ενσωμάτωση της Εθνικής Ασφαλιστικής δημιουργεί έναν νέο, σταθερό πυλώνα κερδοφορίας που δεν εξαρτάται από τις αυξομειώσεις των επιτοκίων.

Σύμφωνα με την τράπεζα, η συμφωνία θα ενισχύσει άμεσα τα Κέρδη ανά Μετοχή κατά περίπου 5% και την Απόδοση Ενσώματων Ιδίων Κεφαλαίων κατά μία ποσοστιαία μονάδα, ενώ θα ενδυναμώσει τις προμήθειες και θα ενισχύσει σημαντικά την αποτελεσματικότητα του ομίλου.

Επιπλέον, η Πειραιώς αποκτά πρόσβαση στη διαχείριση ενός χαρτοφυλακίου περίπου 2 δισ. ευρώ, το μεγαλύτερο μέρος του οποίου είναι τοποθετημένο σε ομόλογα, αμοιβαία κεφάλαια και άλλους χρηματοοικονομικούς τίτλους. Αυτό ενισχύει αποφασιστικά τη θέση του ομίλου στον χώρο του asset management, δημιουργώντας πρόσθετες ροές εσόδων και νέες δυνατότητες προσφοράς ολοκληρωμένων επενδυτικών λύσεων για τους πελάτες.

Ο διευθύνων σύμβουλος της Πειραιώς, κ. Χρ. Μεγάλου, χαρακτήρισε τη συμφωνία «νέο σημείο αναφοράς για την ελληνική οικονομία» και υπογράμμισε ότι αποτελεί την απαρχή ενός στρατηγικού σχεδίου που θα ολοκληρωθεί μεσοπρόθεσμα, με ορίζοντα το πρώτο τρίμηνο του 2026.

Τα οικονομικά μεγέθη της Εθνικής Ασφαλιστικής

Η Εθνική Ασφαλιστική παραμένει η μεγαλύτερη ασφαλιστική εταιρεία της χώρας, με συνολικό μερίδιο αγοράς 14,6%, το οποίο φτάνει το 18,3% στον κλάδο ζωής και το 11,3% στις γενικές ασφαλίσεις. Το 2024 παρουσίασε αύξηση 15,8% στα εγγεγραμμένα ασφάλιστρα, τα οποία ανήλθαν σε 850 εκατ. ευρώ, υπερβαίνοντας κατά πολύ την ανάπτυξη της συνολικής αγοράς.

Η εταιρεία διαθέτει ενεργητικό 4,1 δισ. ευρώ, ίδια κεφάλαια 400 εκατ. ευρώ και κερδοφορία που ανακάμπτει δυναμικά: από 14,8 εκατ. ευρώ το 2024, σε πάνω από 30 εκατ. ευρώ στο δεκάμηνο του 2025, ενώ ο στόχος για το 2026 είναι τα 60 εκατ. ευρώ και για το 2028 τα 100 εκατ. ευρώ.

Κομβικό στοιχείο αποτελεί το εκτεταμένο δίκτυο πωλήσεων με 130 γραφεία, 1.600 πράκτορες, 1.100 συνεργαζόμενα πρακτορεία και 135 μεσίτες, καθώς και η δυνατότητα cross-selling τραπεζικών προϊόντων – στοιχείο που αναμένεται να αξιοποιήσει στο έπακρο ο Όμιλος Πειραιώς.