Τέλος εποχής: Αποσύρεται ο Γουόρεν Μπάφετ στα 95 του – Οι συμβουλές του

Αποχαιρετιστήριο μήνυμα προς τους μετόχους της Berkshire απηύθυνε ο “Μίδας” Γουόρεν Μπάφετ. Όπως ανακοίνωσε ο ίδιος δεν πρόκειται πλέον να γράφει τις ετήσιες, δημόσιες επιστολές της Berkshire Hathaway, όπως συνήθιζε να κάνει κάθε χρόνο.

“Δεν θα γράφω πλέον την ετήσια έκθεση της Berkshire ούτε θα μιλάω ατελείωτα στην ετήσια συνάντηση. Όπως θα έλεγαν οι Βρετανοί, «σωπαίνω»”, έγραψε ο 95χρονος σε μήνυμα προς την εταιρεία του. Ο Μπάφετ δήλωσε συγκεκριμένα ότι η επόμενη ετήσια επιστολή της εταιρείας, την οποία ακολουθούν ευρέως πλήθος ιδιωτών και θεσμικών επενδυτών, “θα γραφτεί από κάποιον άλλο”. “Το να κυβερνάς από τον τάφο δεν έχει νόημα, και ποτέ δεν είχα την επιθυμία να το κάνω”, τόνισε.

Δείτε εδώ όλες τις ετήσιες εκθέσεις του Μπάφετ

Ο Μπάφετ ανακοίνωσε επίσης ότι δώρισε 2,7 εκατομμύρια μετοχές κατηγορίας Β της Berkshire, αξίας περίπου 1,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σε τέσσερα οικογενειακά ιδρύματα που διαχειρίζονται τα παιδιά του. Ο Μπάφετ είπε ότι τα παιδιά του – που τώρα είναι 72, 70 και 67 ετών – βρίσκονται “στο απόγειό τους όσον αφορά την εμπειρία και τη σοφία”.

Μαζί με τον Μπιλ Γκέιτς και τη Μελίντα Φρεντς Γκέιτς, συνίδρυσαν το Giving Pledge, μια φιλανθρωπική δέσμευση για τους πλουσιότερους ανθρώπους στον κόσμο ώστε να δωρίσουν περισσότερο από το μισό του πλούτου τους σε φιλανθρωπικούς σκοπούς. 256 υπέγραψαν, ωστόσο μόλις 9 έχουν τηρήσει τη δέσμευσή τους.

Τον Ιούνιο του 2025, ο Μπάφετ δώρισε 6 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετοχές της Berkshire Hathaway σε πέντε φιλανθρωπικά ιδρύματα. Η πλειονότητα των μετοχών δωρίστηκε στο Ίδρυμα Γκέιτς, ενώ το υπόλοιπο ποσό το έλαβαν τέσσερα άλλα φιλανθρωπικά ιδρύματα. Μέχρι τον Ιούνιο του 2025, ο Μπάφετ είχε δωρίσει πάνω από 60 δισεκατομμύρια δολάρια σε φιλανθρωπικούς σκοπούς.

Αυτή τη στιγμή ο Μπάφετ είναι ο έκτος πιο πλούσιος άνθρωπος στον πλανήτη με περιουσία που ανέρχεται στα 154 δισ.

Η διάδοχη κατάσταση

Παρόλο που ο Μπάφετ δεν θα διευθύνει πλέον την εταιρεία, δήλωσε τη Δευτέρα ότι θα συνεχίσει να κατέχει ένα “σημαντικό” μερίδιο των μετοχών κατηγορίας Α της Berkshire, μέχρι οι μέτοχοι να εξοικειωθούν περισσότερο με τον διάδοχό του, Γκρεγκ Άμπελ. Ο 63χρονος Άμπελ θα είναι ο πρώτος νέος CEO της Berkshire από τότε που ο Μπάφετ ανέλαβε τη θέση το 1970. Τότε ο Μπάφετ ξεκίνησε την Berkshire ως κατασκευαστή κλωστοϋφαντουργικών προϊόντων και έφτασε σε αξία 900 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Πλέον ο Άμπελ θα επιβλέπει έναν όμιλο με περισσότερους από 390.000 υπαλλήλους σε επιχειρήσεις που εκτείνονται από ασφαλιστικές εταιρείες, κατασκευαστικές και έναν κορυφαίο σιδηρόδρομο. Ο Μπάφετ “έχτισε” σταδιακά αυτό το χαρτοφυλάκιο μέσα από δεκαετίες εξαγορών. Ο Άμπελ θα έχει τώρα στη διάθεσή του 347,7 δισ. δολ. για περισσότερες εξαγορές και επενδύσεις.

Ο ιστορικός Διευθύνων Σύμβουλος της Berkshire Hathaway, ο οποίος πρόκειται να αποχωρήσει από την κορυφαία θέση μέχρι το τέλος του έτους, ανακοίνωσε ότι θα κάνει επίσης ένα διάλειμμα από τις δημόσιες εμφανίσεις και ακολούθως θα ασχοληθεί αποκλειστικά με τις ανθρωπιστικές του δράσεις. Το ερώτημα είναι αν ο Γουόρεν Μπάφετ θα ανακοινώσει τελικά μέρισμα για τους μετόχους της Berkshire Hathaway. Η εταιρεία δεν έχει καταβάλει ποτέ μέρισμα ως τώρα.

Οι ετήσιες επιστολές του θεωρούνται εδώ και πολλά χρόνια ένα απαραίτητο ανάγνωσμα για τους επενδυτές. Οι επιστολές περιγράφουν λεπτομερώς την ετήσια απόδοση της Berkshire, παρέχουν πρακτικές επιχειρηματικές συμβουλές και παρουσιάζουν επίσης τις σκέψεις του Μπάφετ για τη ζωή και την εργασία.

Γενικώς οι επενδυτές βλέπουν εδώ και δεκαετίες τον Μπάφετ ως έναν εταιρικό λαϊκό ήρωα, αποκαλώντας τον “Μάντη της Ομάχα”.

Οι συμβουλές του προς τους επενδυτές:

Στην ετήσια επιστολή του Φεβρουαρίου 2025, ο Μπάφετ αναγνώρισε ότι η Berkshire έχει κάνει λάθη όσον αφορά την κατανομή κεφαλαίου και την αξιολόγηση των διευθυντών. Όπως ανέφερε, μόνο μέσα από τα λάθη μαθαίνεις.

Στην επιστολή του Φεβρουαρίου 2025, αναγνώρισε επίσης το αυξανόμενο κόστος που προκύπτει από τα ακραία καιρικά φαινόμενα και την κλιματική κρίση, τα οποία αυξάνουν τις ασφαλιστικές αποζημιώσεις. Τόνισε την ανάγκη για σωστή τιμολόγηση των ασφαλιστηρίων συμβολαίων για τη διαχείριση αυτών των κινδύνων και τον περιορισμό της απάτης και των δικαστικών διαφορών που προκύπτουν από αυτή.

Ο Μπάφετ κάποτε τόνισε ότι η Berkshire θα έχει πάντα ως στόχο την κατοχή ισχυρών επιχειρήσεων αντί να διατηρεί στοίβες μετρητών. Το χρήμα, είπε, τείνει να χάνει αγοραστική δύναμη όταν οι οικονομίες δεν λειτουργούν σωστά.

Ο Μπάφετ συχνά τονίζει στις επιστολές του ότι ο πλούτος αυξάνεται μέσω της μακροπρόθεσμης επανεπένδυσης. Σαν “χιονόμπαλα”, τα μικρά κέρδη συσσωρεύονται με την πάροδο του χρόνου και οδηγούν σε ουσιαστική ανάπτυξη. Το μεγαλύτερο μέρος της περιουσίας του προέρχεται από την επανεπένδυση των κερδών στην Berkshire και στο προσωπικό του χαρτοφυλάκιο.

Η συμβουλή του προς έναν επενδυτή είναι να επενδύει σε ισχυρές επιχειρήσεις, να είναι υπομονετικός και να αφήνει τον χρόνο να κάνει τη δουλειά.

Ένα από τα κλειδιά της επιτυχίας του Μπάφετ ήταν η έξυπνη κατανομή κεφαλαίου. Έχει αναζητήσει επιχειρήσεις με ισχυρές αποδόσεις, ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα και ικανή διοίκηση. Η Berkshire Hathaway επενδύει σε εισηγμένες μετοχές, ιδιωτικές εταιρείες και θυγατρικές, επανεπενδύοντας πάντα τα κέρδη αποτελεσματικά. Η αποφυγή περιττών δαπανών ή κακών εξαγορών επιτρέπει την αύξηση της αξίας με την πάροδο του χρόνου.

Ο Μπάφετ δίνει επίσης σημασία στην αξία της ηθικής ηγεσίας και της καλής εταιρικής διακυβέρνησης. Επικρίνει τις υπερβολικά γενναιόδωρες αποδοχές που δίνονται στα στελέχη και τα λανθασμένα κίνητρα που ευνοούν τα βραχυπρόθεσμα κέρδη έναντι της μακροπρόθεσμης απόδοσης.

Στην επιστολή του προς τους μετόχους το 1986, ο Μπάφετ αναφέρθηκε στον φόβο και την απληστία ως “υπερ-μεταδοτικές ασθένειες” στην αγορά. Είπε ότι το κλειδί για επιτυχημένες επενδύσεις ήταν να ενεργούν αντίθετα με το πλήθος. Ο Μπάφετ συμβούλευσε τους επενδυτές να είναι προσεκτικοί όταν οι άλλοι είναι άπληστοι και να καρπώνονται τα οφέλη των ευκαιριών όταν οι άλλοι είναι φοβισμένοι.

Στην επιστολή του του 2021, ο Buffett τόνισε ακόμη ένα βασικό σημείο, το οποίο είναι η αγορά επιχειρήσεων, όχι μετοχών. Εστιάστε σε εταιρείες με διαρκή πλεονεκτήματα και ικανή διοίκηση.

Επίσης, κατά τη διάρκεια του περσινού ετήσιου συνεδρίου μετόχων της Berkshire Hathaway, ο Μπάφετ υπερασπίστηκε δημόσια τη γνωστή… junk – food διατροφή του, αλλά και την απουσία άσκησης από την καθημερινότητά του, προκαλώντας κύματα γέλιου. Όπως δήλωσε χαρακτηριστικά, εδώ και δεκαετίες αγνοεί τις προειδοποιήσεις για τις βλαβερές συνέπειες των αναψυκτικών (πίνει Coca-Cola) και “παραμένει υγιής”, όπως και ο συνέταιρός του Charlie Munger, ο οποίος έζησε μέχρι τα 99.

Σε προηγούμενη συνέντευξή του το 2023, είχε δηλώσει πως η ευτυχία είναι καταλυτικός παράγοντας για τη μακροζωία και ότι νιώθει περισσότερο ευτυχισμένος όταν απολαμβάνει τα αγαπημένα του αναψυκτικά και γλυκά. Ιδιοκτησίας του άλλωστε είναι η εταιρεία παρασκευής γλυκών, See’s Candies.

Σημειώνεται πως ο “σοφός γέροντας” προειδοποίησε πρόσφατα για τους κινδύνους των υπερβολικών δασμών, λέγοντας ότι δεν θα πρέπει να αποτελούν “όπλο” και ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες θα έχουν μεγαλύτερη ευημερία “αν άλλες χώρες ευημερούν επίσης”.

Αυτό που προτείνει ακόμα είναι οι ΗΠΑ να εκδίδουν “πιστοποιητικά εισαγωγής” στους εξαγωγείς, ίσα με τις πωλήσεις αγαθών εκτός των συνόρων, τα οποία αυτές οι εταιρείες θα μπορούσαν στη συνέχεια να μεταπωλήσουν είτε σε Αμερικανούς εισαγωγείς είτε σε ξένους εξαγωγείς.

Το σκεπτικό είναι το εξής:

• Κάθε φορά που μια αμερικανική εταιρεία εξάγει αγαθά, λαμβάνει “Πιστοποιητικά Εισαγωγής” ίσα με το ποσό σε δολάρια που εξάγει.
• Οι ξένες εταιρείες που επιθυμούν να εισάγουν στις ΗΠΑ πρέπει να αγοράσουν αυτά τα πιστοποιητικά από Αμερικανούς εξαγωγείς.
• Αυτά τα πιστοποιητικά διαπραγματεύονται ελεύθερα σε μια ανοιχτή αγορά, ωφελώντας τους Αμερικανούς εξαγωγείς με μια επιπλέον ροή εσόδων και ωθώντας ελαφρά προς τα πάνω την τιμή των εισαγωγών.

Αναλυτικά η πρόταση του Μπάφετ, εδώ

Η ανακοίνωσή του Μπάφετ προς τους επενδυτές:

nov