Τράπεζες: Πάνε για κέρδη 5 δισ. το 2025

Αλώβητο από τις οκτώ συνεχόμενες μειώσεις επιτοκίων από την ΕΚΤ τον τελευταίο ένα χρόνο εξέρχεται το εγχώριο πιστωτικό σύστημα, με τα οικονομικά αποτελέσματα του πρώτου εξαμήνου να επιβεβαιώνουν ότι η τροχιά σταθερής κερδοφορίας στην οποία έχουν εισέλθει είναι σταθερή και αταλάντευτη.

Σύμφωνα με τις ανακοινώσεις των τεσσάρων συστημικών τραπεζών, τα κέρδη του πρώτου εξαμήνου ανήλθαν συνολικά στα 2,377 δισ. ευρώ, έναντι 2,276 δισ. ευρώ στο αντίστοιχο περυσινό διάστημα, ενώ τα έσοδα από τόκους ανήλθαν στα 4,051 δις. ευρώ και έσοδα από προμήθειες ξεπέρασαν το 1 δισ. ευρώ και συγκεκριμένα διαμορφώθηκαν σε 1,140,6 δις. ευρώ. Έτσι οι τράπεζες κατάφεραν να περιορίσουν τις απώλειες στο έντοκο εισόδημά τους, στηριζόμενες στην επιτάχυνση των ρυθμών πιστωτικής επέκτασης και να τις αντισταθμίσουν από την αύξηση των εσόδων από μη τοκοφόρες εργασίες.

Τραπεζικοί αναλυτές είναι πλέον σε θέση να εκτιμήσουν με σχετική ασφάλεια ότι η ισχυρή κερδοφορία του εξαμήνου θα εκτιναχθεί στο τέλος του έτους στα 4,7 δισ. ευρώ, με κάποιους περισσότερο αισιόδοξους να μιλούν ακόμη και για 5 δισ. ευρώ το 2025.

Αναλυτικότερα στο εξάμηνο η Eurobank ανακοίνωσε καθαρά κέρδη ύψους 690,5 εκατ. ευρώ έναντι 721,3 εκατ. ευρώ στο πρώτο εξάμηνο του 2024, η Εθνική 611 εκατ. ευρώ έναντι 670,2 εκατ. ευρώ στο πρώτο εξάμηνο του 2024, η Πειραιώς 559,2 εκατ. ευρώ έναντι 563,1 στο πρώτο εξάμηνο του περασμένου έτους και η Alpha Bank 517 εκατ. ευρώ έναντι 322 εκατ. ευρώ στο πρώτο μισό του 2024.

Την ίδια στιγμή, στα καθαρά έσοδα από τόκους υπήρξε σημαντική επιβράδυνση του ρυθμού μείωσης, με εξαίρεση την Alpha Bank που κατάφερε στο δεύτερο τρίμηνο να επιτύχει αύξηση στα καθαρά έσοδα από τόκους υψηλότερα. Στα τέλη του περασμένου έτους, όπου καταγράφηκε εκτίναξη των εταιρικών χορηγήσεων, μέρος αυτών, εκτοκίστηκε στο δεύτερο τρίμηνο, ενισχύοντας τα έσοδα από τόκους, ενώ σημαντικά οφέλη συνεχίζουν να καρπώνονται οι τράπεζες από την περιορισμένη μετάβαση της πελατειακής τους βάσης από προθεσμιακές καταθέσεις στα επενδυτικά προϊόντα και την αποκλιμάκωση του κόστους αυτών.

Σε ό,τι αφορά στην πιστωτική επέκταση οι επιδόσεις ξεπέρασαν και τις πλέον αισιόδοξες εκτιμήσεις καθώς οι νέες αναθεωρημένες εκτιμήσεις των τραπεζικών επιτελείων ανεβάζουν και άλλο τον «πήχη» για το σύνολο του 2025 από τα 12 δις. ευρώ που ήταν ο αρχικός στόχος στα 13 – 14 δις. ευρω. Η ανάπτυξη και το RRF έχει απογειώσει την επιχειρηματική πίστη των τραπεζών ενώ αντιθέτως τα στεγαστικά προγράμματα στην παρούσα φάση δεν φαίνεται να αποδίδουν.

Οι στόχοι για το 2025

Έχοντας τα δεδομένα για το πρώτο μισό της χρονιάς η Εθνική προχώρησε σε επί τα βελτίω αναθεώρηση των εκτιμήσεων για τα επίπεδα κερδοφορίας, αναμένοντας καθαρά κέρδη ύψους 1,28 δισ. ευρώ για φέτος, έναντι 1,19 δισ. το 20245. Παράλληλα, διαθέτει πλεονάζοντα κεφάλαια 1,88 δισ. ευρώ.

Υψηλότερη απόδοσης ενσώματων ιδίων κεφαλαίων αναμένει και η Eurobank, αναθεωρώντας τον στόχο της σε επίπεδα άνω του 15% από 15% προηγουμένως, βλέποντας και υψηλότερα έσοδα από προμήθειες με τα κέρδη του έτους να εκτιμώνται στα 1,4 δις. ευρώ περίπου.

Η Alpha προχώρησε σε αναβάθμιση του στόχου για τα φετινά κέρδη ανά μετοχή κατά 2%, στα 0,37 ευρώ ανά μετοχή, που συνεπάγεται περί τα 856,6 εκατ. ευρώ καθαρά κέρδη. Επιπλέον, βλέπει προς δείκτη CET1 άνω του 15% φέτος, έναντι άνω του 16,3% προηγουμένως, στη βάση και της επιβάρυνσης που παίρνει από τις εξαγορές που έχει ανακοινώσει.

Παρότι η Πειραιώς δεν προχώρησε σε αναβάθμιση στόχων κερδοφορίας (αναθεώρησε επί τα βελτίω στόχους καθαρής πιστωτικής επέκτασης και υπό διαχείριση κεφάλαια) έδειξε πως μπορεί να πιάσει ROTE 15% (ο στόχος για φέτος βρίσκεται πέριξ του 14%), όπως έκλεισε στο πρώτο εξάμηνο ενώ εξ’ αρχής η διοίκηση του Ομίλου έχει τοποθετήσει τον πηχη της κερδοφορίας στο 1,1 δις. ευρώ.

Προμερίσματα στο δ’ τρίμηνο

Τα ισχυρά κέρδη του πρώτου εξαμήνου, μαζί με τα ισχυρά κεφαλαιακά αποθέματα οδηγούν τις τέσσερις συστημικές τράπεζες στην απόφαση να διανείμουν στους μετόχους τους προμερίσματα προς το τέλος του έτους.

Συγκεκριμένα, η Πειραιώς ανακοίνωσε ότι θα διανείμει προμέρισμα 100 εκατ. ευρώ, η Εθνική θα διανείμει στους μετόχους από τα κέρδη του 2025 το 1/3 του συνολικού ποσού ενώ συνολικά η διοίκηση έχει ανακοινώσει ότι για τη χρήση 2025 θα διανείμει το 60% των καθαρών κερδών, η Eurobank 170 εκατ. ευρώ και η Alpha Bank 111 εκατ. ευρώ.