Τράπεζες: Δυναμικό μπάσιμο στο asset management

Σε νέο κύκλο εξαγορών σε χρηματιστηριακές εταιρείες, εταιρείες επενδύσεων και σχήματα διαχείρισης κεφαλαίων εισέρχονται οι ελληνικές τράπεζες, επιχειρώντας να ενισχύσουν τα έσοδα από προμήθειες και να μειώσουν την εξάρτησή τους από τα καθαρά έσοδα τόκων.

Η πρόσφατη ανακοίνωση της CrediaBank για την απόκτηση του 70% της Παντελάκης ΑΕΠΕΥ, αλλά και η κίνηση της Alpha Bank να εξαγοράσει την Alpha Trust, επιβεβαιώνουν ότι οι τράπεζες στρέφονται μεθοδικά σε δραστηριότητες asset management, wealth management, επενδυτικής τραπεζικής και κεφαλαιαγοράς.

Όπως επισημαίνει υψηλόβαθμη τραπεζική πηγή, οι κινήσεις αυτές «αποτελούν απτές αποδείξεις περαιτέρω επέκτασης των τραπεζών στον χώρο του asset management, με στόχο να διευρύνουν τις πηγές κερδοφορίας τους και να μειώσουν την εξάρτηση των αποτελεσμάτων τους από την εκάστοτε πολιτική της ΕΚΤ και τη διακύμανση των καθαρών επιτοκιακών περιθωρίων».

Το μεγάλο περιθώριο ανάπτυξης

Τα στοιχεία δείχνουν ότι οι ελληνικές τράπεζες έχουν ακόμη σημαντικό δρόμο σύγκλισης με τον ευρωπαϊκό μέσο όρο. Τα έσοδα από προμήθειες αντιστοιχούν μόλις στο 19,88% των συνολικών λειτουργικών εσόδων των ελληνικών τραπεζών, όταν στα 111 ευρωπαϊκά πιστωτικά ιδρύματα το αντίστοιχο ποσοστό φθάνει στο 29,34%.

Ακόμη μεγαλύτερη είναι η απόσταση στα έσοδα από συναλλαγές και επενδύσεις, τα οποία στην Ελλάδα διαμορφώνονται στο 1,61%, έναντι 7,26% στην Ευρώπη. Το χάσμα αυτό διαμορφώνει ένα ισχυρό επενδυτικό αφήγημα για τον τραπεζικό κλάδο, καθώς δείχνει ότι υπάρχει μεγάλος χώρος ανάπτυξης σε δραστηριότητες που δεν εξαρτώνται άμεσα από τα επιτόκια.

Παράλληλα, η ελληνική αγορά παραμένει χαμηλά σε κεφάλαια υπό επαγγελματική διαχείριση, γεγονός που ενισχύει τις προοπτικές του κλάδου. Τα χαμηλά επιτόκια καταθέσεων, η ανάκαμψη της οικονομίας και η στροφή των αποταμιευτών σε εναλλακτικά προϊόντα έχουν οδηγήσει σε καθαρές εισροές άνω των 10 δισ. ευρώ σε αμοιβαία κεφάλαια την τελευταία τριετία, με το ενεργητικό του κλάδου να κινείται σε υψηλά εικοσαετίας.

Η κίνηση της CrediaBank

Η CrediaBank ανακοίνωσε ότι υπέγραψε συμφωνία με τους μετόχους της Παντελάκης ΑΕΠΕΥ για την απόκτηση του 70% της εταιρείας, με τίμημα 8,75 εκατ. ευρώ. Η συμφωνία προβλέπει και δικαίωμα εξαγοράς του υπόλοιπου 30% μετά από τρία χρόνια, στοιχείο που δείχνει ότι η τράπεζα σχεδιάζει τη σταδιακή πλήρη ενσωμάτωση της χρηματιστηριακής στις δραστηριότητές της.

Η ολοκλήρωση της συναλλαγής αναμένεται το τρίτο τρίμηνο του 2026, υπό την προϋπόθεση λήψης των απαιτούμενων εγκρίσεων από τις εποπτικές αρχές.

Η Παντελάκης Χρηματιστηριακή αποτελεί μία από τις παλαιότερες εταιρείες του χώρου, καθώς ιδρύθηκε το 1920 από την οικογένεια Παντελάκη και διαθέτει μακρά παρουσία στην ελληνική κεφαλαιαγορά. Παρέχει υπηρεσίες σε ιδιώτες και θεσμικούς επενδυτές, με πρόσβαση τόσο στο ελληνικό χρηματιστήριο όσο και σε διεθνείς αγορές.

Για την CrediaBank, η εξαγορά αποτελεί στρατηγική κίνηση ενίσχυσης των εσόδων από προμήθειες και επέκτασης στις επενδυτικές υπηρεσίες, το wealth management και τις χρηματιστηριακές συναλλαγές.

Η στρατηγική της Alpha Bank

Στην ίδια κατεύθυνση κινείται και η Alpha Bank με την εξαγορά της Alpha Trust, η οποία δημιουργεί άμεσες συνέργειες στον ταχέως αναπτυσσόμενο τομέα του wealth management. Με την ενσωμάτωση της Alpha Trust, τα υπό διαχείριση κεφάλαια του ομίλου εκτιμώνται στα 9,2 δισ. ευρώ, φέρνοντας την τράπεζα πολύ κοντά στον βασικό ανταγωνιστή της, τη Eurobank.

Η συμφωνία ενισχύει και τις διεθνείς δυνατότητες του ομίλου, ιδίως μέσω της παρουσίας της Alpha Trust σε δομές του Λουξεμβούργου. Η εξέλιξη αυτή συνδέεται με τη στρατηγική της Alpha Bank για ανάπτυξη υπηρεσιών offshore wealth management και διεύρυνση της παρουσίας της σε αγορές όπως το Ηνωμένο Βασίλειο και η Κύπρος.

κίνηση έρχεται να συμπληρώσει την εξαγορά του 100% της AXIA Ventures Group, μέσω της οποίας η Alpha Bank ενισχύει τον πυλώνα investment banking και κεφαλαιαγορών. Παράλληλα, συνδέεται με τη στρατηγική συνεργασία με την UniCredit, με στόχο τη δημιουργία μιας ολοκληρωμένης επενδυτικής πλατφόρμας.

Νέα φάση για το τραπεζικό σύστημα

Οι πρόσφατες εξαγορές δείχνουν ότι το ελληνικό τραπεζικό σύστημα εισέρχεται σε νέα φάση ωρίμανσης. Η ανάπτυξη δεν θα στηρίζεται μόνο στην πιστωτική επέκταση, αλλά και σε υπηρεσίες υψηλής προστιθέμενης αξίας, όπως η διαχείριση κεφαλαίων, η επενδυτική τραπεζική και οι κεφαλαιαγορές.

Για τις τράπεζες, η στρατηγική αυτή σημαίνει μεγαλύτερη διαφοροποίηση εσόδων και καλύτερη ανθεκτικότητα σε περιόδους μεταβλητότητας επιτοκίων. Για τους επενδυτές, μεταφράζεται σε καλύτερη ορατότητα κερδοφορίας και πιθανή ενίσχυση των αποτιμήσεων.

Καθοριστική για την αγορά θεωρείται και η επικείμενη είσοδος της Banco Safra στην Ελλάδα, η οποία αναμένεται να ανοίξει νέο κύκλο ανταγωνισμού στο private banking και στη διαχείριση περιουσίας. Ο όμιλος Safra, με υπό διαχείριση κεφάλαια άνω των 90 δισ. δολαρίων, διαθέτει ισχυρή τεχνογνωσία και διεθνές brand.

Η παρουσία του στην Αθήνα ερμηνεύεται ως ψήφος εμπιστοσύνης στις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας, αλλά και ως μήνυμα προς τις εγχώριες τράπεζες ότι ο ανταγωνισμός στον χώρο της διαχείρισης πλούτου περνά πλέον σε νέα, πιο απαιτητική φάση.