CrediaBank: Tα οφέλη από τη διάθεση του 16,7% των μετοχών

Με ισχυρό μήνυμα εμπιστοσύνης των διεθνών αγορών προς την ελληνική τραπεζική αγορά ολοκληρώθηκε η ιδιωτική τοποθέτηση (placement) μετοχών της CrediaBank, καθώς το βιβλίο προσφορών έκλεισε μέσα σε μόλις 20 λεπτά, ενώ η ζήτηση ξεπέρασε κατά πολύ το προσφερόμενο πακέτο.

Η συναλλαγή πραγματοποιήθηκε μέσω της βασικής μετόχου Thrivest Holding, η οποία διέθεσε 333,3 εκατ. μετοχές, που αντιστοιχούν στο 16,7% του μετοχικού κεφαλαίου της τράπεζας. Μετά την ολοκλήρωση της διαδικασίας, η Thrivest εξακολουθεί να αποτελεί τον μεγαλύτερο ιδιώτη μέτοχο της CrediaBank, διατηρώντας ποσοστό 24%.

Από τη συναλλαγή η CrediaBank δεν εισπράττει κεφάλαια, καθώς πρόκειται για μεταβίβαση υφιστάμενων μετοχών από βασικό μέτοχο προς νέους επενδυτές. Ωστόσο, το όφελος για την τράπεζα θεωρείται σημαντικό, καθώς ενισχύεται η διασπορά της μετοχής και διευρύνεται η επενδυτική της βάση.

Η διαδικασία ξεκίνησε μετά το κλείσιμο της χρηματιστηριακής συνεδρίασης της Τρίτης μέσω accelerated book building (ABB), με τις UBS Europe, Morgan Stanley Europe, Euroxx και Pantelakis Securities να έχουν τον ρόλο των διεθνών συντονιστών και συνδιαχειριστών του βιβλίου προσφορών.

Έντονο ενδιαφέρον από το εξωτερικό

Σύμφωνα με πληροφορίες, η συναλλαγή προηγήθηκε από έντονο ενδιαφέρον διεθνών θεσμικών επενδυτών, οι οποίοι είχαν ήδη εκδηλώσει πρόθεση να αποκτήσουν σημαντικές θέσεις στη μετοχή της CrediaBank.

Η αρχική πρόθεση ήταν να διατεθεί πακέτο ύψους 250 εκατ. ευρώ, όμως η πολύ μεγάλη ζήτηση επέτρεψε την αύξηση του μεγέθους της συναλλαγής στα 300 εκατ. ευρώ.

Το βιβλίο προσφορών υπερκαλύφθηκε πολλαπλάσια, ενώ περίπου το 70% των μετοχών κατέληξε σε μακροπρόθεσμα επενδυτικά χαρτοφυλάκια (long-only funds), τα οποία θεωρούνται ιδιαίτερα ποιοτικοί επενδυτές, καθώς τοποθετούνται με μακροχρόνιο ορίζοντα και όχι για βραχυπρόθεσμο κέρδος.

Πηγές της αγοράς επισημαίνουν ότι συμμετείχαν και μεγάλοι διεθνείς επενδυτές υψηλής πιστοληπτικής αξιολόγησης, γεγονός που ενισχύει περαιτέρω την εικόνα της τράπεζας στις ξένες αγορές.

Τι αλλάζει για τη μετοχή

Η ολοκλήρωση του placement αλλάζει σημαντικά τα δεδομένα για τη μετοχή της CrediaBank.

Η ελεύθερη διασπορά (free float) αυξάνεται από περίπου 30% σε σχεδόν 47%, γεγονός που σημαίνει ότι περισσότερες μετοχές θα διαπραγματεύονται καθημερινά στο Χρηματιστήριο.

Αυτό έχει πολλαπλά οφέλη:

• αυξάνεται η εμπορευσιμότητα της μετοχής,
• μειώνεται η μεταβλητότητα από μεγάλες αγορές ή πωλήσεις,
• η μετοχή γίνεται πιο ελκυστική για μεγάλα διεθνή θεσμικά χαρτοφυλάκια,
• δημιουργούνται καλύτερες προϋποθέσεις για συμμετοχή ή αναβάθμιση της στάθμισής της σε σημαντικούς χρηματιστηριακούς δείκτες, κάτι που μπορεί να οδηγήσει σε νέες εισροές κεφαλαίων από παθητικά επενδυτικά κεφάλαια (passive funds).

Παράλληλα, η αγορά θεωρεί ιδιαίτερα σημαντικό ότι απομακρύνεται πλέον η αβεβαιότητα γύρω από το ενδεχόμενο μελλοντικής διάθεσης μεγάλου πακέτου μετοχών από τον βασικό μέτοχο, καθώς η συγκεκριμένη εκκρεμότητα έχει πλέον διευθετηθεί.

Παραμένει ισχυρός μέτοχος η Thrivest

Παρά τη μείωση της συμμετοχής της, η Thrivest εξακολουθεί να αποτελεί τον μεγαλύτερο ιδιώτη μέτοχο της CrediaBank, διατηρώντας ποσοστό 24%.

Μάλιστα, έχει αναλάβει νέα δέσμευση να μην προχωρήσει σε περαιτέρω πωλήσεις μετοχών για διάστημα 90 ημερών (lock-up), κίνηση που ερμηνεύεται ως ένδειξη εμπιστοσύνης στις προοπτικές της τράπεζας και καθησυχάζει την αγορά ότι δεν πρόκειται να υπάρξει νέα διάθεση σημαντικού πακέτου μετοχών στο άμεσο μέλλον.

Οι αναλυτές εκτιμούν ότι η επιτυχής ολοκλήρωση της συναλλαγής ενισχύει το επενδυτικό προφίλ της CrediaBank, διευρύνει την παρουσία της σε διεθνή χαρτοφυλάκια και δημιουργεί καλύτερες προϋποθέσεις για την πορεία της μετοχής στο Χρηματιστήριο το επόμενο διάστημα.