Χρήστος Μεγάλου: Η Πειραιώς ανεβάζει τον πήχη για κέρδη και δάνεια

Σε τροχιά υπέρβασης των φετινών στόχων για την κερδοφορία και τη χορήγηση νέων δανείων βρίσκεται η Τράπεζα Πειραιώς, με τον διευθύνοντα σύμβουλο Χρήστο Μεγάλου να στέλνει μήνυμα αισιοδοξίας στους αναλυτές, κατά την παρουσίαση των αποτελεσμάτων εννεαμήνου.

Η διοίκηση βλέπει περιθώρια περαιτέρω αύξησης των εσόδων από τόκους και προμήθειες, ενώ αναβάθμισε ήδη τους οικονομικούς στόχους για το 2027.

Παρά το πιο αδύναμο τρίτο τρίμηνο, κατά το οποίο τα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν στα 275 εκατ. ευρώ, έναντι προβλέψεων 325 εκατ. ευρώ, ο Χρήστος Μεγάλου υπογράμμισε ότι οι βασικές δραστηριότητες της τράπεζας συνεχίζουν να αναπτύσσονται με ισχυρούς ρυθμούς.

Η απόκλιση από τις εκτιμήσεις των αναλυτών οφείλεται κυρίως σε έκτακτες επιβαρύνσεις 39 εκατ. ευρώ, μεταξύ των οποίων απομειώσεις ακινήτων και αποτελέσματα συμμετοχών. Επιπλέον, καταγράφηκαν ζημιές 19 εκατ. ευρώ από συναλλαγές στις αγορές, λόγω της αναταραχής στα ομόλογα.

Πάνω από 3 δισ. ευρώ η πιστωτική επέκταση

Στο μέτωπο των δανείων, η καθαρή πιστωτική επέκταση έφτασε τα 2,2 δισ. ευρώ στο εννεάμηνο, με τη διοίκηση να εκτιμά ότι θα ξεπεράσει τον ετήσιο στόχο των 3 δισ. ευρώ.

Μόνο στο τρίτο τρίμηνο πραγματοποιήθηκαν νέες χορηγήσεις 3,2 δισ. ευρώ, ωστόσο οι πρόωρες αποπληρωμές ύψους 2,7 δισ. ευρώ περιόρισαν την καθαρή αύξηση στα 500 εκατ. ευρώ.

Ιδιαίτερη αναφορά έκανε ο Χρήστος Μεγάλου στη ναυτιλία, η οποία αντιπροσωπεύει πάνω από το 40% της καθαρής πιστωτικής επέκτασης. Διευκρίνισε, ωστόσο, ότι η τράπεζα θα παραμείνει επιλεκτική στις χρηματοδοτήσεις του κλάδου το 2027, διατηρώντας συντηρητική πολιτική και χαμηλό ποσοστό δανεισμού σε σχέση με την αξία των εξασφαλίσεων, περίπου στο 50%.

Τόκοι και καταθέσεις ενισχύουν τα έσοδα

Σημαντικά περιθώρια ενίσχυσης των επιτοκιακών εσόδων βλέπει η διοίκηση, καθώς τα υψηλότερα τρέχοντα επιτόκια αναφοράς δεν έχουν περάσει ακόμη πλήρως στα αποτελέσματα της τράπεζας.

Όπως εξήγησε ο οικονομικός διευθυντής Θεόδωρος Γναρδέλλης, το επιτόκιο που ενσωματώθηκε στα έσοδα του τρίτου τριμήνου ήταν 2,37%, έναντι τρέχοντος επιπέδου περίπου 2,60%.

Παράλληλα, η αύξηση των καταθέσεων θεωρείται ιδιαίτερα σημαντική, καθώς το χαμηλό κόστος τους επιτρέπει στην Πειραιώς να ενισχύει τα έσοδά της χωρίς ανάλογη αύξηση των δαπανών χρηματοδότησης.

Η διοίκηση αναμένει πάντως σταδιακή συμπίεση των περιθωρίων χορηγήσεων, κατά περίπου 20 μονάδες βάσης στους επόμενους 12 έως 18 μήνες, εκτίμηση που θα επανεξεταστεί υπό το πρίσμα των εξελίξεων στις αγορές ομολόγων.

Η Εθνική Ασφαλιστική και οι προμήθειες

Τα έσοδα από προμήθειες και ακίνητα διαμορφώθηκαν στα 217 εκατ. ευρώ, έναντι εκτιμήσεων 239 εκατ. ευρώ, κυρίως λόγω των χαμηλότερων εκταμιεύσεων δανείων.

Αντίθετα, η Εθνική Ασφαλιστική ξεπέρασε τις προσδοκίες, συνεισφέροντας 36 εκατ. ευρώ στο τρίμηνο και 102 εκατ. ευρώ στο εννεάμηνο, πλησιάζοντας ήδη τον ετήσιο στόχο των 110 εκατ. ευρώ.

Η διοίκηση αναμένει πρόσθετα οφέλη από τη διάθεση ασφαλιστικών προϊόντων μέσω του τραπεζικού δικτύου, με τους νέους στόχους να παρουσιάζονται στο επόμενο επιχειρηματικό σχέδιο.

Αναβάθμιση στόχων και προβληματικά δάνεια

Για το 2027, η Πειραιώς ανεβάζει τον στόχο αύξησης των κερδών ανά μετοχή στο 10%, από 9%, με τον Χρήστο Μεγάλου να χαρακτηρίζει συντηρητική ακόμη και αυτή την πρόβλεψη.

Παράλληλα, θέτει στόχο για απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων άνω του 15%, καθαρό επιτοκιακό περιθώριο πάνω από 2,4% και έσοδα από υπηρεσίες κοντά στο 0,9% του ενεργητικού.

Στο μέτωπο των προβληματικών δανείων, ο δείκτης έχει υποχωρήσει στο 2%, μετά και την ταξινόμηση δανείων προς πώληση. Η κίνηση αυτή επιβάρυνε το τρίτο τρίμηνο με προβλέψεις περίπου 50 εκατ. ευρώ, ενώ η διοίκηση δεν αναμένει αντίστοιχες επιβαρύνσεις από πωλήσεις δανείων το 2027.

Τέλος, ο Χρήστος Μεγάλου έθεσε στόχο για δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας CET1 άνω του 13,5% το 2027, διευκρινίζοντας ότι θα επιτευχθεί από την ίδια την κερδοφορία της τράπεζας, χωρίς να υπολογίζονται πρόσθετα κεφαλαιακά οφέλη από ευνοϊκές εποπτικές ρυθμίσεις, τα οποία θα μπορούσαν να φτάσουν τις 70 μονάδες βάσης.