ΔΕΗ: Ρεκόρ 18 δισ. ευρώ στην ΑΜΚ – Αντλεί 4,25 δισ. και ανοίγει τον δρόμο για επενδύσεις 24 δισ. ευρώ

Με συνολικές προσφορές που ξεπέρασαν τα 18 δισ. ευρώ ολοκληρώθηκε το βιβλίο προσφορών για την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου (ΑΜΚ) της ΔΕΗ, με την εταιρεία να αντλεί τελικά 4,25 δισ. ευρώ. Σύμφωνα με πληροφορίες από τραπεζικές και χρηματιστηριακές πηγές, πρόκειται για το μεγαλύτερο book building που έχει πραγματοποιηθεί ποτέ στην ελληνική αγορά.

Το ενδιαφέρον εκδηλώθηκε άμεσα, καθώς – σύμφωνα με τις ίδιες πηγές – το βασικό ποσό της έκδοσης καλύφθηκε μέσα σε λίγα λεπτά από το άνοιγμα του βιβλίου προσφορών, ενώ στο κλείσιμό του, μετά από τρεις ημέρες, η υπερκάλυψη διαμορφώθηκε στις 4,5 φορές. Παράγοντες της αγοράς σημειώνουν ότι, αν αφαιρεθούν οι συμμετοχές του Δημοσίου και της CVC, η υπερκάλυψη προσεγγίζει τις 10 φορές.

Η τιμή διάθεσης των νέων μετοχών καθορίστηκε στα 18,63 ευρώ ανά μετοχή, ουσιαστικά χωρίς discount σε σχέση με την τιμή κλεισίματος της μετοχής κατά την ανακοίνωση της ΑΜΚ.

Σύμφωνα με κύκλους της αγοράς, στην έκδοση συμμετείχαν μεγάλοι διεθνείς επενδυτικοί οίκοι και θεσμικά χαρτοφυλάκια με μακροπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα (long investors), ενώ το μεγαλύτερο μέρος της συμμετοχής προήλθε από το εξωτερικό. Μεταξύ των επενδυτών που φέρονται να συμμετείχαν συγκαταλέγονται οι BlackRock, Capital Group, Vanguard, Pictet, Wellington Management, Norges Bank Investment Management, καθώς και επενδυτικά σχήματα που συνδέονται με το Qatar Investment Authority.

Παράλληλα, η ΔΕΗ αποφάσισε να καλύψει μέρος της αυξημένης ζήτησης μέσω διάθεσης ιδίων μετοχών ύψους 250 εκατ. ευρώ προς ειδικούς και θεσμικούς επενδυτές, μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης που θα ακολουθήσει την ολοκλήρωση της ΑΜΚ. Η κίνηση αυτή, σύμφωνα με πηγές της εταιρείας, αποσκοπεί τόσο στη διεύρυνση της μετοχικής βάσης όσο και στην άντληση πρόσθετων κεφαλαίων με ευνοϊκούς όρους.

Μετά την εισαγωγή των νέων μετοχών, η κεφαλαιοποίηση της ΔΕΗ εκτιμάται ότι θα προσεγγίσει τα 11,5 δισ. ευρώ, κατατάσσοντας την εταιρεία στην τέταρτη θέση του Euronext Athens. Χρηματιστηριακοί αναλυτές θεωρούν επίσης πιθανή την ένταξη της μετοχής στον δείκτη MSCI, εξέλιξη που αναμένεται να αυξήσει περαιτέρω τη συμμετοχή διεθνών θεσμικών κεφαλαίων.

Επενδυτικό σχέδιο 24 δισ. ευρώ έως το 2030

Τα κεφάλαια της ΑΜΚ θα χρηματοδοτήσουν το νέο στρατηγικό σχέδιο 2026-2030 του Ομίλου, το οποίο προβλέπει επενδύσεις συνολικού ύψους 24 δισ. ευρώ σε ενεργειακές και τεχνολογικές υποδομές στην Ελλάδα και το εξωτερικό.

Το business plan περιλαμβάνει επιτάχυνση επενδύσεων σε ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, ευέλικτη παραγωγή και αποθήκευση, καθώς και γεωγραφική επέκταση στην Κεντρική και Νοτιοανατολική Ευρώπη. Η εταιρεία σχεδιάζει παρουσία σε νέες αγορές όπως η Πολωνία, η Ουγγαρία και η Σλοβακία, ενώ ενισχύει τη δραστηριότητά της σε Ρουμανία, Ιταλία, Βουλγαρία και Κροατία.

Στόχος του Ομίλου είναι ο διπλασιασμός της εγκατεστημένης ισχύος στα 24,3 GW έως το 2030, από 12,4 GW το 2025, με έμφαση σε ΑΠΕ, αποθήκευση και μονάδες φυσικού αερίου.

Ιδιαίτερη βαρύτητα δίνεται και στην ανάπτυξη υποδομών τεχνολογίας και τεχνητής νοημοσύνης. Στο πλαίσιο αυτό, το στρατηγικό σχέδιο προβλέπει την ανάπτυξη Mega Data Center ισχύος 300 MW στις πρώην λιγνιτικές περιοχές της Κοζάνης, με δυνατότητα επέκτασης έως 1 GW. Σύμφωνα με πληροφορίες, η εταιρεία βρίσκεται ήδη σε εμπιστευτικές συζητήσεις με διεθνείς hyperscalers για τη συμμετοχή στο έργο.

Ο Όμιλος εκτιμά ότι το EBITDA θα αυξηθεί στα 4,6 δισ. ευρώ έως το 2030, από περίπου 2 δισ. ευρώ το 2025, ενώ τα καθαρά κέρδη προβλέπεται να υπερτριπλασιαστούν και να φθάσουν το 1,5 δισ. ευρώ.

Παράγοντες της αγοράς επισημαίνουν ότι η επιτυχία της ΑΜΚ αποτελεί ισχυρό μήνυμα για τη δυνατότητα μεγάλων ελληνικών ομίλων να αντλούν σημαντικά διεθνή κεφάλαια και να διεκδικούν ενεργό ρόλο στο νέο ευρωπαϊκό ενεργειακό και επενδυτικό περιβάλλον.

Η ανακοίνωση

Σύμφωνα με τα Άρθρα 17, παρ. 2 και 21, παρ. 2 του Κανονισμού (ΕΕ) 2017/1129, όπως τροποποιήθηκε, η ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ (η «Εταιρεία»), σε συνέχεια των ανακοινώσεών της με ημερομηνία 18.05.2026 σχετικά με την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου και τη διάθεση νέων κοινών, ονομαστικών, με δικαίωμα ψήφου, άυλων μετοχών της Εταιρείας, εκάστης ονομαστικής αξίας €2,48 (οι «Νέες Μετοχές») μέσω (i) δημόσιας προσφοράς στην Ελλάδα σε ιδιώτες επενδυτές και ειδικούς επενδυτές (η «Ελληνική Δημόσια Προσφορά»), και (ii) ιδιωτικής τοποθέτησης εκτός Ελλάδος, και σε κάθε περίπτωση υπό τις ισχύουσες εξαιρέσεις από την υποχρέωση δημοσίευσης ή χρήσης ενημερωτικού δελτίου διασυνοριακά, όπως προβλέπεται στον Κανονισμό (ΕΕ) 2017/1129 ή/και άλλες διατάξεις εθνικού δικαίου των σχετικών δικαιοδοσιών, συμπεριλαμβανομένων των Ηνωμένων Πολιτειών Αμερικής βάσει του Κανόνα 144Α (η «Θεσμική Προσφορά» και, μαζί με την Ελληνική Δημόσια Προσφορά, η «Συνδυασμένη Προσφορά»), και σε συνέχεια της ανακοίνωσής της στις 20.05.2026 σχετικά με την ενδεικτική τιμή και το μέγεθος της Συνδυασμένης Προσφοράς μετά την ισχυρή ζήτηση που καταγράφηκε κατά τη διαδικασία βιβλίου προσφορών, ανακοινώνει τα ακόλουθα:

(α) Η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου υποστηρίχθηκε από βασικές επενδύσεις (cornerstone investments) από το Ελληνικό Δημόσιο (εκπροσωπούμενο από τον Υπουργό Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών) και την Aeolus Holdings S.à r.l. (οντότητα ανήκουσα σε κεφάλαια (funds) τα οποία συμβουλεύει η CVC Advisers Greece Μ.Α.Ε. ή/και συνδεδεμένες με αυτήν εταιρείες), οι οποίες εγγράφηκαν για περίπου €1,3 δισεκατομμύρια και €1,2 δισεκατομμύρια, αντίστοιχα. Πέραν των βασικών δεσμεύσεων, η προσφορά προσέλκυσε σημαντική πρόσθετη ζήτηση τύπου anchor από πλήθος παγκόσμιων, κορυφαίων μακροπρόθεσμων θεσμικών επενδυτών, καθώς και κρατικών επενδυτικών ταμείων, όπως η Qatar Investment Authority (QIA) και η K Group Capital Partners (το επενδυτικό ταμείο υποστηριζόμενο από την QIA που εστιάζει σε επενδυτικές δραστηριότητες στην Ελλάδα). Τελικά, οι Νέες Μετοχές που προσφέρθηκαν στην αγορά (δηλ. εξαιρουμένων των ανέκκλητων δεσμεύσεων του Ελληνικού Δημοσίου και της Aeolus Holdings S.à r.l.) υπερκαλύφθηκαν πολλαπλώς, με το μεγαλύτερο μέρος των Νέων Μετοχών να αναμένεται να κατανεμηθεί σε υφιστάμενους μετόχους.

(β) Βάσει της ανωτέρω ζήτησης, στις 20.05.2026, το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας αποφάσισε:

(i)  να αποδεχθεί προσφορές για Νέες Μετοχές συνολικού ποσού €4,25 δισεκατομμυρίων· και

(ii) να ορίσει την τελική τιμή διάθεσης των Νέων Μετοχών που προσφέρονται στη Συνδυασμένη Προσφορά σε €18,63 ανά Νέα Μετοχή (η «Τιμή Διάθεσης»). Η Τιμή Διάθεσης είναι η ίδια στη Θεσμική Προσφορά και στην Ελληνική Δημόσια Προσφορά.

Ως αποτέλεσμα, αναμένεται να εκδοθούν συνολικά 228.126.677 Νέες Μετοχές.

Αναλυτικές πληροφορίες σχετικά με το αποτέλεσμα της Συνδυασμένης Προσφοράς αναμένεται να ανακοινωθούν στις 25.05.2026.

Επιπλέον, στις 20.05.2026, το Διοικητικό Συμβούλιο ενέκρινε επίσης την πώληση, μέσω μίας ή περισσότερων ιδιωτικών τοποθετήσεων, έως 13.419.217 ιδίων μετοχών, προκειμένου να καλυφθεί η υπερβάλλουσα ζήτηση που εκδηλώθηκε κατά τη διαδικασία βιβλίου προσφορών της Συνδυασμένης Προσφοράς. Η τιμή πώλησης των εν λόγω μετοχών θα είναι €18,63 ανά ίδια μετοχή. Τα έσοδα από την εν λόγω πώληση προορίζονται να χρησιμοποιηθούν για τους ίδιους σκοπούς με τα έσοδα από τη Συνδυασμένη Προσφορά.