CrediaBank: Άνοιξε το βιβλίο για την ΑΜΚ των 300 εκατ. ευρώ

Στην τελική ευθεία εισέρχεται η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της CrediaBank, καθώς μετά την απόφαση του διοικητικού συμβουλίου ξεκινά σήμερα, Δευτέρα 30 Μαρτίου, το άνοιγμα του βιβλίου προσφορών για την άντληση έως 300 εκατ. ευρώ, σε μια κίνηση που φιλοδοξεί να ενισχύσει περαιτέρω τη θέση της τράπεζας ως του πέμπτου τραπεζικού πυλώνα στην ελληνική αγορά.

Το Δ.Σ. της τράπεζας ενέκρινε την έκδοση έως και 375 εκατ. νέων κοινών, άυλων, ονομαστικών μετά ψήφου μετοχών, με τιμή διάθεσης 0,80 ευρώ ανά μετοχή, με αποκλεισμό του δικαιώματος προτίμησης των υφιστάμενων μετόχων. Η δομή της συναλλαγής περιλαμβάνει δημόσια προσφορά στην Ελλάδα προς ιδιώτες και ειδικούς επενδυτές, καθώς και ιδιωτική τοποθέτηση στο εξωτερικό, με στόχο τη διεύρυνση της επενδυτικής βάσης και την προσέλκυση νέων θεσμικών χαρτοφυλακίων.

Η διαδικασία έρχεται μετά από κύκλο συναντήσεων της διοίκησης με επενδυτές και αναλυτές, ενώ για τις επόμενες τρεις ημέρες θα πραγματοποιηθούν roadshows με στόχο να «χτιστεί» το βιβλίο προσφορών. Το ενδιαφέρον εστιάζεται όχι μόνο στο ύψος της αύξησης, αλλά και στο μήνυμα που θέλει να περάσει η CrediaBank προς την αγορά: ότι έχει περάσει πλέον από τη φάση της αναδιάρθρωσης στη φάση της επιθετικής ανάπτυξης.

Ιδιαίτερη σημασία έχει το γεγονός ότι, όπως είχε εγκριθεί και από την Έκτακτη Γενική Συνέλευση, οι βασικοί μέτοχοι Thrivest και Υπερταμείο παραιτούνται από τη συμμετοχή τους στην αύξηση. Με τον τρόπο αυτό, η τράπεζα επιδιώκει να αυξήσει την ελεύθερη διασπορά της μετοχής, να διαφοροποιήσει τη μετοχική της βάση, να βελτιώσει τη ρευστότητα της μετοχής και να ενισχύσει την εμπορευσιμότητα του τίτλου, σε ευθυγράμμιση και με τις εποπτικές επιταγές. Πρόκειται για κρίσιμο στοιχείο, καθώς η μεγαλύτερη συμμετοχή νέων επενδυτών θεωρείται προϋπόθεση για την αναβάθμιση του επενδυτικού προφίλ της τράπεζας.

Σύμφωνα με τα βασικά χαρακτηριστικά της συναλλαγής, η τιμή διάθεσης ενσωματώνει έκπτωση 30% έως 35% σε σχέση με την τρέχουσα χρηματιστηριακή αποτίμηση. Το discount αυτό λειτουργεί ως σαφές κίνητρο για τους νέους επενδυτές, ειδικά σε μια περίοδο κατά την οποία η αγορά αναζητεί ιστορίες ανάπτυξης με ισχυρό περιθώριο απόδοσης.

Το επενδυτικό αφήγημα

Η διοίκηση προβάλλει ως βασικό επενδυτικό αφήγημα τη βιώσιμη μακροπρόθεσμη απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων άνω του 18%, σε συνδυασμό με ισχυρή πιστωτική επέκταση και βελτιωμένο μείγμα κερδοφορίας. Ενδεικτικά, η τράπεζα εμφάνισε αύξηση 36% στα καθαρά δάνεια σε ετήσια βάση και καθαρή πιστωτική επέκταση 1,1 δισ. ευρώ το 2025, στοιχεία που ενισχύουν την επενδυτική εικόνα του ομίλου.

Καθοριστικό ρόλο για το momentum της έκδοσης παίζει και η ήδη ανακοινωθείσα προδέσμευση τριών επενδυτών, οι οποίοι αναμένεται να καλύψουν συνολικά 110 εκατ. ευρώ. Ανάμεσά τους ξεχωρίζει η Fiera Capital, που έχει δεσμευθεί για 30 εκατ. ευρώ. Πρόκειται για long only θεσμικό επενδυτή με επίκεντρο τις αναδυόμενες αγορές και υπό διαχείριση κεφάλαια άνω των 160 δισ. καναδικών δολαρίων, με παρουσία και γνώση της ελληνικής αγοράς. Στην ίδια ομάδα προδέσμευσης περιλαμβάνεται και η Discovery Capital Management, ένα διεθνές macro hedge fund με υπό διαχείριση κεφάλαια περίπου 3,5 δισ. δολαρίων, καθώς και η Marbella, επενδυτικό όχημα της οικογένειας του εφοπλιστή Ηλία Γκότση. Η συμμετοχή αυτών των ονομάτων θεωρείται από την αγορά ψήφος εμπιστοσύνης και μοχλός για την προσέλκυση επιπλέον κεφαλαίων στο βιβλίο.

Το στρατηγικό σχέδιο που συνοδεύει την ΑΜΚ δεν περιορίζεται μόνο στην κεφαλαιακή ενίσχυση. Τα νέα κεφάλαια θα στηρίξουν την περαιτέρω ανάπτυξη της τράπεζας στην Ελλάδα και στη Μάλτα, θα χρηματοδοτήσουν ψηφιακές επενδύσεις, αλλά και πιθανές στρατηγικές συνεργασίες ή εξαγορές. Η διοίκηση Βρεττού, άλλωστε, στηρίζει την αξιοπιστία της στο ιστορικό επιτυχούς εκτέλεσης σύνθετων συναλλαγών, όπως οι κινήσεις Attica–Pancreta, HSBC Ελλάδος και Συνεταιριστική Τράπεζα Μακεδονίας. Αυτό ακριβώς το ιστορικό χρησιμοποιείται και ως βάση για να πειστεί η αγορά ότι η ενσωμάτωση της HSBC Malta το 2027 μπορεί να προχωρήσει ομαλά και να διπλασιάσει ουσιαστικά το μέγεθος του ομίλου.

Το βιβλίο προσφορών θα παραμείνει ανοικτό έως την Τετάρτη 1 Απριλίου στις 14:00, ενώ αμέσως μετά θα ακολουθήσει η κατανομή των μετοχών. Ο διακανονισμός έχει προγραμματιστεί για τις 7 Απριλίου και η έναρξη διαπραγμάτευσης των νέων μετοχών για τις 8 Απριλίου.