Τράπεζες: Πιστωτική επέκταση “δύο ταχυτήτων” το 2026

Σε χρονιά με δύο διαφορετικά πρόσωπα για την πιστωτική επέκταση φαίνεται πως εξελίσσεται το 2026, καθώς οι ελληνικές τράπεζες καταγράφουν ισχυρές επιδόσεις στους πρώτους μήνες του έτους, αλλά ταυτόχρονα εμφανίζονται όλο και πιο επιφυλακτικές για τη συνέχεια.

Από τη μία πλευρά τα εγχώρια πιστωτικά ιδρύματα βλέπουν ένα ιδιαίτερα δυναμικό πρώτο εξάμηνο, με επιχειρήσεις να σπεύδουν να «κλειδώσουν» χρηματοδοτήσεις και δάνεια του Ταμείου Ανάκαμψης, και από την άλλη να αυξάνονται οι φόβοι για επιβράδυνση στο δεύτερο μισό της χρονιάς, λόγω γεωπολιτικών εξελίξεων, εκλογικού κύκλου και εξάντλησης των κοινοτικών πόρων.

Οι διοικήσεις των τραπεζών, στις συνεχείς επαφές τους με επενδυτές και θεσμικούς μετόχους, κάνουν λόγο για έναν ιδιαίτερα «ζεστό» Απρίλιο και ένα ισχυρό ξεκίνημα τον Μάιο, κυρίως λόγω της μεγάλης κινητικότητας γύρω από τα χαμηλότοκα δάνεια του Ταμείου Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας (ΤΑΑ). Όπως τονίζουν «επιχειρήσεις από πολλούς κλάδους έσπευσαν να εξασφαλίσουν χρηματοδότηση πριν εξαντληθούν τα διαθέσιμα κονδύλια, δημιουργώντας έναν πρωτοφανή συνωστισμό στις τραπεζικές χρηματοδοτήσεις».

Σύμφωνα με στελέχη εταιρικών χορηγήσεων, εφόσον δεν υπάρξει κάποια μεγάλη ανατροπή στο οικονομικό ή γεωπολιτικό περιβάλλον, το πρώτο εξάμηνο αναμένεται να κλείσει πάνω ακόμη και από τους ετήσιους στόχους πιστωτικής επέκτασης που έχουν θέσει οι συστημικές τράπεζες στην αρχή της χρονιάς.

Τα έργα που «τρέχουν» τα δάνεια

Καθοριστικό ρόλο στην ισχυρή πορεία των δανειοδοτήσεων παίζουν οι μεγάλες επενδύσεις που ξεκίνησαν από την προηγούμενη χρονικά και ακόμη βρίσκονται σε εξέλιξη.

Στην κορυφή της λίστας βρίσκονται μεγάλα projects, όπως το Ελληνικό, οι επενδύσεις στον ΔΕΔΔΗΕ, ενεργειακά έργα, αλλά και οι αυξημένες ανάγκες χρηματοδότησης της ναυτιλίας.

Παράλληλα, ισχυρή παραμένει η ζήτηση για εταιρικά δάνεια, τα οποία συνεχίζουν να αποτελούν την «ατμομηχανή» της τραπεζικής χρηματοδότησης για όγδοη συνεχόμενη χρονιά.

Θετική είναι και η εικόνα στα καταναλωτικά δάνεια, καθώς καταγράφεται σταδιακή ανάκαμψη της λιανικής πίστης, ενώ στα στεγαστικά δάνεια οι νέες εκταμιεύσεις υπερβαίνουν οριακά τις αποπληρωμές, κυρίως λόγω του προγράμματος «Σπίτι μου ΙΙ».

Τα στοιχεία του πρώτου τριμήνου

Οι τέσσερις συστημικές τράπεζες κατέγραψαν στο πρώτο τρίμηνο του 2026 καθαρή πιστωτική επέκταση περίπου 3 δισ. ευρώ, επιβεβαιώνοντας τη δυναμική της αγοράς.

Η Τράπεζα Πειραιώς βρέθηκε στην πρώτη θέση με καθαρή πιστωτική επέκταση 1,3 δισ. ευρώ και συνολικό χαρτοφυλάκιο δανείων 38,6 δισ. ευρώ.

Η Εθνική Τράπεζα κατέγραψε καθαρή επέκταση 700 εκατ. ευρώ, με συνολικά δάνεια 35,7 δισ. ευρώ.

Η Alpha Bank εμφάνισε καθαρή επέκταση 500 εκατ. ευρώ και χαρτοφυλάκιο 35,5 δισ. ευρώ, ενώ η Eurobank σημείωσε επίσης καθαρή επέκταση 500 εκατ. ευρώ, με συνολικά δάνεια 32,8 δισ. ευρώ.

Οι αριθμοί αυτοί ενισχύουν την εκτίμηση ότι το πρώτο μισό της χρονιάς θα κινηθεί με ταχύτερους ρυθμούς σε σχέση με τις αρχικές προβλέψεις.

Οι φόβοι για το δεύτερο εξάμηνο

Παρά την ισχυρή εικόνα των πρώτων μηνών, το κλίμα φαίνεται να αλλάζει αισθητά για το δεύτερο εξάμηνο του έτους. Οι τραπεζίτες εκτιμούν ότι η ολοκλήρωση του κύκλου του Ταμείου Ανάκαμψης, η πολιτική αβεβαιότητα λόγω εκλογών σε αρκετές ευρωπαϊκές χώρες, αλλά και η ένταση στη Μέση Ανατολή ενδέχεται να επηρεάσουν αρνητικά τη διάθεση των τραπεζών να αναλάβουν νέο ρίσκο.
Ιδιαίτερο προβληματισμό προκαλεί η ανάλυση της Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα σχετικά με τις επιπτώσεις του πολέμου στο Ιράν στις προσδοκίες των επιχειρήσεων.

Σύμφωνα με την έρευνα της ΕΚΤ, πριν από την έναρξη της κρίσης οι ευρωπαϊκές επιχειρήσεις ανέμεναν βελτίωση των συνθηκών χρηματοδότησης και μεγαλύτερη διαθεσιμότητα τραπεζικών δανείων μέσα στους επόμενους μήνες.

Ωστόσο, μετά το ξέσπασμα του πολέμου, η εικόνα αντιστράφηκε πλήρως. Οι επιχειρήσεις που συμμετείχαν στην έρευνα εκτιμούν πλέον ότι οι τράπεζες θα γίνουν πιο επιφυλακτικές και θα περιορίσουν τη διάθεση νέων δανείων.

Η ΕΚΤ σημειώνει ότι η γεωπολιτική αστάθεια αυξάνει την αβεβαιότητα και κάνει τα πιστωτικά ιδρύματα περισσότερο «risk averse», δηλαδή πιο απρόθυμα να χρηματοδοτήσουν νέα επιχειρηματικά σχέδια.

Το μεγάλο στοίχημα για τις τράπεζες

Το βασικό ζητούμενο πλέον για τις ελληνικές τράπεζες είναι αν θα καταφέρουν να διατηρήσουν τον ίδιο ρυθμό χρηματοδότησης και μετά το καλοκαίρι.

Το πρώτο εξάμηνο του 2026 δείχνει πως θα κλείσει με ιδιαίτερα υψηλές επιδόσεις, όμως η συνέχεια θα εξαρτηθεί σε μεγάλο βαθμό από τη διεθνή σταθερότητα, τη συμπεριφορά των αγορών και τη δυνατότητα να βρεθούν νέες πηγές χρηματοδότησης μετά την ολοκλήρωση του Ταμείου Ανάκαμψης.

Για την ώρα, πάντως, οι τράπεζες συνεχίζουν να πατούν «γκάζι» στις χορηγήσεις, γνωρίζοντας όμως ότι το διεθνές περιβάλλον μπορεί να αλλάξει πολύ γρήγορα.