ΤτΕ: Ανθεκτική η πιστωτική επέκταση παρά την επιβράδυνση της οικονομίας

Σημαντική αύξηση της χρηματοδότησης προς επιχειρήσεις και νοικοκυριά καταγράφει η τελευταία Έκθεση Νομισματικής Πολιτικής της Τράπεζα της Ελλάδος, αν και οι ρυθμοί ανάπτυξης εμφανίζουν σημάδια σταδιακής επιβράδυνσης σε σχέση με το προηγούμενο έτος.

Σύμφωνα με τα στοιχεία της ΤτΕ, οι μικρομεσαίες επιχειρήσεις εξακολουθούν να έχουν πρόσβαση σε νέα τραπεζικά κεφάλαια, ενώ την ίδια στιγμή η αγορά στεγαστικής πίστης δείχνει να ανακάμπτει έπειτα από μια μακρά περίοδο συρρίκνωσης που διήρκεσε περισσότερο από μία δεκαετία.

Επιβραδύνεται η πιστωτική επέκταση στις μικρομεσαίες επιχειρήσεις

Η τραπεζική χρηματοδότηση προς τις μικρομεσαίες επιχειρήσεις (ΜΧΕ) συνέχισε να αυξάνεται στις αρχές του 2026, αλλά με πιο ήπιους ρυθμούς σε σχέση με το προηγούμενο έτος.

Ο ετήσιος ρυθμός πιστωτικής επέκτασης διαμορφώθηκε στο 9,5% τον Απρίλιο του 2026, έναντι 11,3% τον Δεκέμβριο του 2025 και 17,2% τον Απρίλιο του προηγούμενου έτους. Παράλληλα, η μέση μηνιαία καθαρή ροή νέων δανείων προς τις επιχειρήσεις περιορίστηκε στα 294 εκατ. ευρώ το πρώτο τετράμηνο του έτους, από 562 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2025.

Η Τράπεζα της Ελλάδος αποδίδει τη συνέχιση της πιστωτικής επέκτασης στην ισχυρή οικονομική δραστηριότητα, αλλά και στη σταδιακή αποκλιμάκωση των επιτοκίων δανεισμού, η οποία ενθαρρύνει τις επιχειρήσεις να αναζητήσουν νέα χρηματοδότηση για επενδύσεις και κεφάλαιο κίνησης.

Καθοριστικός ο ρόλος του Ταμείου Ανάκαμψης

Ιδιαίτερη σημασία αποδίδεται στη συμβολή των χρηματοδοτικών εργαλείων που λειτουργούν μέσω του τραπεζικού συστήματος. Η χρηματοδότηση των επιχειρήσεων συνεχίζει να ενισχύεται από τα δάνεια του Ταμείου Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας (RRF), τα προγράμματα του Ομίλου της Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων και της Ελληνική Αναπτυξιακή Τράπεζα.

Ωστόσο, η ΤτΕ επισημαίνει ότι σημαντικό μέρος αυτών των πόρων δεν καταγράφεται στα επίσημα στοιχεία της τραπεζικής πιστωτικής επέκτασης, καθώς ο πιστωτικός κίνδυνος βαρύνει το Δημόσιο ή τους αναπτυξιακούς φορείς και όχι τις εμπορικές τράπεζες. Αυτό σημαίνει ότι η πραγματική χρηματοδότηση που φτάνει στην οικονομία είναι μεγαλύτερη από αυτή που αποτυπώνουν οι τραπεζικές στατιστικές.

Οι εκταμιεύσεις των δανείων του Ταμείου Ανάκαμψης αναμένεται να συνεχιστούν μέχρι το 2029, καθώς συνδέονται με την πρόοδο των επενδυτικών σχεδίων που έχουν εγκριθεί.

Επιστρέφουν τα στεγαστικά δάνεια

Θετικά είναι τα μηνύματα και από το μέτωπο της στεγαστικής πίστης. Η Τράπεζα της Ελλάδος καταγράφει ότι ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής των στεγαστικών δανείων διαμορφώθηκε στο 1,3% τον Απρίλιο του 2026, έναντι 0,7% στο τέλος του 2025.

Πρόκειται για μια εξέλιξη με ιδιαίτερη σημασία, καθώς τα στεγαστικά δάνεια είχαν βρεθεί σε παρατεταμένη περίοδο συρρίκνωσης από το 2010 και μετά. Η αλλαγή πορείας ξεκίνησε το τελευταίο τρίμηνο του 2025 και συνεχίζεται το 2026.

Παρά το γεγονός ότι η μέση καθαρή ροή στεγαστικών δανείων παραμένει ελαφρώς αρνητική (-9 εκατ. ευρώ το πρώτο τετράμηνο του έτους), η εικόνα είναι σαφώς βελτιωμένη σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του 2025, όταν η αρνητική ροή είχε φθάσει τα 47 εκατ. ευρώ.

Ανεβαίνουν και τα καταναλωτικά δάνεια

Ανοδικά κινείται και η καταναλωτική πίστη. Ο ετήσιος ρυθμός αύξησης των καταναλωτικών δανείων διαμορφώθηκε στο 7,1% τον Απρίλιο του 2026, ενώ η μέση μηνιαία καθαρή ροή νέων δανείων ανήλθε σε 28 εκατ. ευρώ.

Η εξέλιξη αυτή συνδέεται άμεσα με την αύξηση της ιδιωτικής κατανάλωσης και κυρίως με την ενίσχυση των αγορών διαρκών καταναλωτικών αγαθών, όπως ηλεκτρικές συσκευές, έπιπλα και αυτοκίνητα.

Το «Σπίτι μου ΙΙ» δίνει ώθηση στην αγορά

Ιδιαίτερη αναφορά γίνεται στο πρόγραμμα Σπίτι μου ΙΙ, το οποίο εξακολουθεί να στηρίζει τη χορήγηση νέων στεγαστικών δανείων. Το πρόγραμμα βασίζεται στη συγχρηματοδότηση τραπεζών και Δημοσίου μέσω πόρων του Ταμείου Ανάκαμψης, επιτρέποντας σε χιλιάδες δικαιούχους να αποκτήσουν κατοικία με ευνοϊκότερους όρους δανεισμού.

Η μείωση των επιτοκίων στα στεγαστικά δάνεια, σε συνδυασμό με τη συνεχιζόμενη άνοδο των τιμών των ακινήτων, ενισχύει τη ζήτηση για αγορά κατοικίας και οδηγεί περισσότερα νοικοκυριά στην αναζήτηση τραπεζικής χρηματοδότησης.

Οι προοπτικές για το 2026

Η εικόνα που περιγράφει η Τράπεζα της Ελλάδος είναι συνολικά θετική για την πιστωτική αγορά. Παρότι οι ρυθμοί αύξησης των δανείων προς τις επιχειρήσεις εμφανίζουν μια φυσιολογική επιβράδυνση μετά την έντονη ανάπτυξη των προηγούμενων ετών, η συνολική ροή χρηματοδότησης παραμένει ισχυρή.

Παράλληλα, η επανεκκίνηση της στεγαστικής πίστης, η άνοδος της καταναλωτικής χρηματοδότησης και η συνέχιση των εκταμιεύσεων από το Ταμείο Ανάκαμψης δημιουργούν τις προϋποθέσεις ώστε η τραπεζική αγορά να συνεχίσει να στηρίζει την ανάπτυξη της οικονομίας και κατά το υπόλοιπο του 2026.