Τράπεζες: Το στοίχημα των νέων δανείων και τα κέρδη του 2027

Στα νέα δάνεια που χορηγούν σε επιχειρήσεις και νοικοκυριά στρέφεται το ενδιαφέρον των εγχώριων πιστωτικών συστημάτων στο τελευταίο τρίμηνο του έτους, την που τα επιτελεία ετοιμάζονται να ανακοινώσουν τα οικονομικά αποτελέσματα για το τρίτο τρίμηνο του 2026.

Το μεγάλο ζήτημα που απασχολει την αγορά αλλά και τους επενδυτές είναι εάν η αυξημένη ζήτηση για χρηματοδοτήσεις συνεχίστηκε και τους καλοκαιρινούς μήνες της τρέουχας χρήσης ή εάν τα υψηλά επιτόκια και η διεθνής αβεβαιότητα έβαλαν «φρένο» στις εκταμιεύσεις.

Οι εκτιμήσεις παραμένουν συγκρατημένα αισιόδοξες, καθώς οι τράπεζες έχουν ήδη καλύψει περίπου το 70% των ετήσιων στόχων τους για την πιστωτική επέκταση από το πρώτο εξάμηνο του έτους. Αυτό σημαίνει ότι, ακόμη και εάν καταγραφεί επιβράδυνση στο τρίτο τρίμηνο, οι στόχοι για το σύνολο του 2026 θεωρούνται εφικτοί.

Το ενδιαφέρον δεν περιορίζεται μόνο στα κέρδη που θα εμφανίσουν οι τράπεζες. Οι αναλυτές αναζητούν ενδείξεις για το κατά πόσο θα μπορέσουν να διατηρήσουν υψηλή κερδοφορία και το 2027, αξιοποιώντας τις νέες χρηματοδοτήσεις, τις προμήθειες και τα έσοδα από τόκους.

Πού θα κριθεί η πορεία των τραπεζών

Η εικόνα του πρώτου εξαμήνου ήταν ιδιαίτερα θετική. Τα εξυπηρετούμενα δάνεια των τεσσάρων συστημικών τραπεζών αυξήθηκαν με ετήσιους ρυθμούς από περίπου 9% έως 14%, με τις επιχειρηματικές χρηματοδοτήσεις να αποτελούν τη βασική κινητήρια δύναμη.

Ωστόσο, το τρίτο τρίμηνο ενδέχεται να εμφανίσει χαμηλότερους ρυθμούς. Το αυξημένο κόστος δανεισμού, η γεωπολιτική αστάθεια και η μεγαλύτερη προσοχή των επιχειρήσεων πριν προχωρήσουν σε νέες επενδύσεις επηρεάζουν τη ζήτηση.

Ιδιαίτερα στη λιανική τραπεζική, δηλαδή στα στεγαστικά και καταναλωτικά δάνεια, η επιβράδυνση μπορεί να είναι πιο αισθητή, καθώς τα νοικοκυριά εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν υψηλό κόστος διαβίωσης και χρηματοδότησης.

Από την άλλη πλευρά, οι επιχειρήσεις συνεχίζουν να αναζητούν κεφάλαια για επενδύσεις, επέκταση δραστηριοτήτων και εκσυγχρονισμό εξοπλισμού.

Δάνεια 29,2 δισ. ευρώ στηρίζουν την αγορά

Σημαντικό ρόλο στην πορεία των τραπεζών εξακολουθεί να διαδραματίζει το Ταμείο Ανάκαμψης.

Σύμφωνα με τις αναλύσεις που έχουν δει το φως της δημοσιότητας τις τελευταίες ημέρες, οι υπογεγραμμένες συμβάσεις αφορούν επενδύσεις συνολικού ύψους 29,2 δισ. ευρώ. Από αυτά, τα 13,2 δισ. ευρώ προέρχονται από δάνεια του Ταμείου Ανάκαμψης, τα 9,4 δισ. ευρώ από τραπεζικό δανεισμό και τα υπόλοιπα 6,6 δισ. ευρώ από ίδια κεφάλαια των επενδυτών. Μέχρι τον Μάιο είχαν εκταμιευτεί περίπου 6 δισ. ευρώ, γεγονός που δείχνει ότι σημαντικό μέρος των χρηματοδοτήσεων δεν έχει ακόμη διοχετευθεί στην πραγματική οικονομία.

Οι εκταμιεύσεις αναμένεται να συνεχιστούν έως το 2029, στηρίζοντας τη ζήτηση για τραπεζικά δάνεια και μετά την ολοκλήρωση της περιόδου του Ταμείου Ανάκαμψης.

Τι προβλέπεται για το 2027 και το 2028

Στις ίδιες αναλύσεις εκτιμάται ότι η πιστωτική επέκταση θα συνεχιστεί τα επόμενα χρόνια, αλλά με χαμηλότερους ρυθμούς. Συγκεκριμένα, προβλέπει αύξηση των εξυπηρετούμενων δανείων κατά 8,6% το 2026, 7,6% το 2027 και 7% το 2028.

Σύμφωνα με τραπεζικά στελέχη «μια σταδιακή επιβράδυνση δεν θεωρείται απαραίτητα αρνητική εξέλιξη. Αντίθετα, μπορεί να σηματοδοτεί την επιστροφή σε πιο ισορροπημένους ρυθμούς χρηματοδότησης, μετά την ισχυρή ανάπτυξη των προηγούμενων ετών».

Παράλληλα, οι τράπεζες καλούνται να διατηρήσουν την ποιότητα των δανείων τους, ώστε η αύξηση των χορηγήσεων να μη συνοδευτεί από νέα προβλήματα καθυστερήσεων και «κόκκινων» δανείων.

Πότε ανακοινώνουν αποτελέσματα οι τράπεζες

Ο κύκλος των ανακοινώσεων ξεκινά στις 29 Οκτωβρίου με τη Eurobank. Στις 30 Οκτωβρίου ακολουθούν η Alpha Bank και η Τράπεζα Πειραιώς, ενώ στις 5 Νοεμβρίου ανακοινώνει αποτελέσματα η Εθνική Τράπεζα. Στις 11 Νοεμβρίου είναι προγραμματισμένη η ανακοίνωση της Optima Bank και στις 12 Νοεμβρίου της CrediaBank.

Ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει και η Ημέρα Επενδυτών της Alpha Bank στις 5 Νοεμβρίου, όπου αναμένονται περισσότερες πληροφορίες για τους στόχους κερδοφορίας και τις επιστροφές κεφαλαίων στους μετόχους.

Το βασικό ζητούμενο για τις τράπεζες είναι πλέον να αποδείξουν ότι μπορούν να συνεχίσουν να αυξάνουν τα κέρδη τους, όχι μόνο χάρη στα επιτόκια, αλλά κυρίως μέσα από τη χρηματοδότηση της οικονομίας.

Για τους αναλυτές, η πορεία των νέων δανείων θα αποτελέσει τον σημαντικότερο δείκτη για τις προοπτικές του ελληνικού τραπεζικού συστήματος την επόμενη διετία.