CrediaBank: Ένα βήμα πριν από την επενδυτική βαθμίδα

Ένα βήμα πιο κοντά στην επενδυτική βαθμίδα βρίσκεται η CrediaBank, μετά την πρώτη αξιολόγησή της από τον διεθνή οίκο Fitch Ratings, ο οποίος αναγνωρίζει τη σημαντική βελτίωση της οικονομικής της εικόνας και προβλέπει ισχυρή αύξηση της κερδοφορίας της τα επόμενα χρόνια.

Η Fitch έδωσε στην CrediaBank μακροπρόθεσμη πιστοληπτική αξιολόγηση BB με θετικές προοπτικές, ενώ αξιολόγησε τις μακροπρόθεσμες καταθέσεις με BB+, δηλαδή μόλις μία βαθμίδα κάτω από την επενδυτική κατηγορία.

Πρόκειται για μια σημαντική εξέλιξη για την τράπεζα, καθώς οι θετικές προοπτικές σημαίνουν ότι ο διεθνής οίκος βλέπει αυξημένες πιθανότητες νέας αναβάθμισης το επόμενο διάστημα, εφόσον επιβεβαιωθούν οι προβλέψεις του για την ανάπτυξη των εργασιών και την ενίσχυση της κερδοφορίας.

Η αξιολόγηση έρχεται σε μια περίοδο κατά την οποία η CrediaBank επιχειρεί να περάσει σε μια νέα εποχή, αφήνοντας πίσω της την εξυγίανση του ισολογισμού και προχωρώντας σε εξαγορές που μπορούν να αλλάξουν το μέγεθος και τη θέση της στην τραπεζική αγορά.

Η εξαγορά που αλλάζει τα δεδομένα

Καθοριστικό ρόλο στις προβλέψεις της Fitch διαδραματίζει η σχεδιαζόμενη απόκτηση της HSBC Malta, η οποία αναμένεται να ενισχύσει σημαντικά το μέγεθος και τις δυνατότητες της CrediaBank. Σύμφωνα με τον διεθνή οίκο, η συγκεκριμένη κίνηση μπορεί να προσφέρει στην τράπεζα μεγαλύτερη γεωγραφική παρουσία, περισσότερες πηγές εσόδων και ισχυρότερη καταθετική βάση.

Παράλληλα, η υψηλή ρευστότητα της HSBC Malta εκτιμάται ότι θα βελτιώσει τη χρηματοδοτική θέση του ομίλου, δημιουργώντας καλύτερες προϋποθέσεις για την ανάπτυξη των τραπεζικών εργασιών.

Η Fitch αναγνωρίζει ότι μια τόσο μεγάλη εξαγορά συνοδεύεται από προκλήσεις, ωστόσο εκτιμά ότι οι κίνδυνοι που συνδέονται με την υλοποίηση και την ενσωμάτωσή της είναι διαχειρίσιμοι.

Μεγάλη αύξηση κερδών έως το 2028

Ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζουν οι προβλέψεις της Fitch για την κερδοφορία της CrediaBank. Ο διεθνής οίκος εκτιμά ότι η τράπεζα θα εμφανίσει σημαντική βελτίωση των οικονομικών της επιδόσεων μέσα στην επόμενη διετία. Ειδικότερα, τα λειτουργικά κέρδη ως ποσοστό των σταθμισμένων για κίνδυνο στοιχείων ενεργητικού αναμένεται από 1,2% στο Α΄ εξάμηνο 2026 να αυξηθούν στο 3% το 2027 και στο 3,5% το 2028.

Η αναμενόμενη άνοδος θα στηριχθεί στην αύξηση των τραπεζικών εργασιών, αλλά και στη συμβολή των εξαγορών της HSBC Malta και της Ευρώπη Holdings. Επιπλέον, η μεγαλύτερη κλίμακα λειτουργίας του ομίλου αναμένεται να περιορίσει αναλογικά τα λειτουργικά έξοδα, ενισχύοντας την αποδοτικότητα.

Τι θα κρίνει την επόμενη αναβάθμιση

Η Fitch θέτει συγκεκριμένες προϋποθέσεις για να προχωρήσει σε νέα αναβάθμιση της CrediaBank. Πρώτη προτεραιότητα αποτελεί η επιτυχής ολοκλήρωση και ενσωμάτωση της HSBC Malta, χωρίς σημαντικές επιπτώσεις στη λειτουργία και στην κεφαλαιακή θέση της τράπεζας.

Παράλληλα, ο διεθνής οίκος αναμένει συνέχιση της ανάπτυξης στην ελληνική αγορά, διατήρηση της καλής ποιότητας του δανειακού χαρτοφυλακίου και σταθερή ενίσχυση της κερδοφορίας. Ιδιαίτερη σημασία έχει και η διατήρηση του βασικού δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας CET1 τουλάχιστον στο 14%.

Η Fitch αναγνωρίζει ότι η πρόσφατη αύξηση κεφαλαίου έχει ενισχύσει σημαντικά την κεφαλαιακή θέση της CrediaBank και εκτιμά ότι τα επίπεδα αυτά θα παραμείνουν γενικά σταθερά έως το 2028, παρά την αναμενόμενη αύξηση των χορηγήσεων.

Τι δείχνει η σύγκριση με τη Moody’s

Αξίζει να σημειωθεί ότι η βασική αξιολόγηση της Fitch είναι μία βαθμίδα υψηλότερη από την αντίστοιχη της Moody’s. Επιπλέον, η Fitch δίνει θετικές προοπτικές στην CrediaBank, ενώ η Moody’s διατηρεί σταθερές προοπτικές.

Ωστόσο, και οι δύο διεθνείς οίκοι τοποθετούν την αξιολόγηση των καταθέσεων μόλις μία βαθμίδα κάτω από την επενδυτική κατηγορία.

Το επόμενο μεγάλο στοίχημα για την CrediaBank είναι να μετατρέψει την αναπτυξιακή δυναμική και τις σχεδιαζόμενες εξαγορές σε σταθερά υψηλότερα κέρδη.

Εάν το επιχειρηματικό σχέδιο υλοποιηθεί με επιτυχία, η τράπεζα θα μπορούσε να ανοίξει τον δρόμο για μια νέα πιστοληπτική αναβάθμιση, ενισχύοντας ακόμη περισσότερο τη θέση της στην ελληνική και διεθνή τραπεζική αγορά.