Μεγάλη ζήτηση από ξένους θεσμικούς για την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της ΔΕΗ

Σε επίπεδα που προσεγγίζουν τα 9-10 δισ. ευρώ κινούνται, σύμφωνα με τραπεζικές πηγές, οι προφορικές ενδείξεις ενδιαφέροντος για την επικείμενη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της ΔΕΗ, λίγες μόλις ημέρες πριν από το άνοιγμα του βιβλίου προσφορών.

Το μέγεθος αυτό, ιδιαίτερα υψηλό για τα ελληνικά επιχειρηματικά δεδομένα, υπερβαίνει κατά πολύ τον βασικό στόχο της άντλησης κεφαλαίων, ενισχύοντας τις εκτιμήσεις ότι η διαδικασία θα καλυφθεί με άνεση και ενδεχομένως θα οδηγήσει σε μεγαλύτερη άντληση πόρων.

Οι ίδιες πληροφορίες αναφέρουν ότι το ενδιαφέρον προέρχεται κυρίως από μακροπρόθεσμους θεσμικούς επενδυτές (long-only funds) που συμμετείχαν στα roadshows της διοίκησης σε Λονδίνο και Νέα Υόρκη. Το γεγονός αυτό θεωρείται ιδιαίτερα σημαντικό, καθώς δεν έχουν ακόμη αποτυπωθεί στο «άτυπο βιβλίο» επενδυτές όπως private wealth funds, family offices, ασιατικά κεφάλαια ή hedge funds, με τα οποία δεν υπήρξε επαρκής χρόνος επαφών μετά την ανακοίνωση της ΑΜΚ.

Τραπεζικά στελέχη εκτιμούν ότι με το επίσημο άνοιγμα της διαδικασίας, πιθανότατα στις αρχές της επόμενης εβδομάδας, η τελική ζήτηση μπορεί να κινηθεί ακόμη υψηλότερα. Σε κάθε περίπτωση, θεωρείται ήδη διασφαλισμένος ο βασικός στόχος άντλησης των 4 δισ. ευρώ, που θα αποτελέσουν το βασικό χρηματοδοτικό εργαλείο για την επιτάχυνση του επενδυτικού σχεδίου της επιχείρησης στη Νοτιοανατολική Ευρώπη.

Η εικόνα υπερκάλυψης επαναφέρει στο προσκήνιο και το σενάριο αύξησης του τελικού μεγέθους της έκδοσης. Σε ένα τέτοιο ενδεχόμενο, το Ελληνικό Δημόσιο θα χρειαστεί να διαθέσει επιπλέον κεφάλαια πέραν του 1,3 δισ. ευρώ που έχει ήδη προαναγγείλει, προκειμένου να διατηρήσει το ποσοστό καταστατικής μειοψηφίας του 33,4%.

Ωστόσο, σύμφωνα με πηγές που παρακολουθούν τις διεργασίες, οποιαδήποτε αύξηση του αρχικού στόχου θα γίνει με προσεκτικές ισορροπίες, ώστε να περιοριστεί η επίπτωση στους υφιστάμενους μετόχους μέσω dilution. Όσο μεγαλύτερος είναι ο αριθμός των νέων μετοχών που θα εκδοθούν, τόσο μεγαλύτερη γίνεται η απομείωση του ποσοστού συμμετοχής των παλαιών μετόχων.

Στο πλαίσιο αυτό, αν και η εταιρεία επέλεξε την κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης, σχεδιάζει παράλληλα μηχανισμό προνομιακής κατανομής για τους υφιστάμενους μετόχους που θα συμμετάσχουν στην αύξηση. Η επιλογή αυτή αποσκοπεί, σύμφωνα με τραπεζικές πηγές, στον περιορισμό της μεταβίβασης σημαντικού ποσοστού των νέων μετοχών σε βραχυπρόθεσμα επενδυτικά κεφάλαια.

Την ίδια ώρα, όλα δείχνουν ότι το βιβλίο προσφορών θα ανοίξει τη Δευτέρα 18 Μαΐου, χωρίς να αποκλείεται μικρή χρονική μετατόπιση προς την Τρίτη, ανάλογα με τις αποφάσεις της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης που θα εγκρίνει την αύξηση κεφαλαίου. Όπως ανέφερε ο διευθύνων σύμβουλος της ΔΕΗ, Γιώργος Στάσσης, κατά την παρουσίαση των αποτελεσμάτων πρώτου τριμήνου, το βιβλίο προσφορών θα παραμείνει ανοικτό για τρεις ημέρες, τόσο για τη δημόσια προσφορά στην Ελλάδα όσο και για τη διεθνή ιδιωτική τοποθέτηση.

Η διοίκηση της επιχείρησης επιδιώκει μέσω της κεφαλαιακής ενίσχυσης να χρηματοδοτήσει ένα φιλόδοξο επενδυτικό πλάνο που στοχεύει στην ανάδειξη της ΔΕΗ σε κορυφαίο ενεργειακό όμιλο της Νοτιοανατολικής Ευρώπης έως το 2030.