Holcim: Εξαγοράζει τη Fermacell έναντι 840 εκατ. ευρώ – Στο 430 εκατ. ευρώ οι εκτιμώμενες πωλήσεις

Σε νέα κίνηση διεύρυνσης του χαρτοφυλακίου της στην ευρωπαϊκή αγορά δομικών λύσεων προχωρά η Holcim, συμφωνώντας στην εξαγορά της Fermacell από την James Hardie Industries.

Η συναλλαγή, αξίας €840 εκατ., εντάσσεται στον σχεδιασμό NextGen Growth 2030 του ελβετικού ομίλου και ενισχύει την έκθεσή του σε συστήματα τοιχοποιίας, δαπέδων και πυροπροστασίας, με έμφαση σε προϊόντα υψηλότερης προστιθέμενης αξίας.

Στα €840 εκατ. το τίμημα

Η αποτίμηση της συμφωνίας αντιστοιχεί σε 9,5 φορές το pro forma EBITDA του 2027, πολλαπλασιαστής ο οποίος υποχωρεί στις 7,6 φορές εφόσον συνυπολογιστούν οι συνέργειες που αναμένει να επιτύχει η Holcim. Σύμφωνα με τον σχεδιασμό της διοίκησης, οι επαναλαμβανόμενες συνέργειες σε επίπεδο EBITDA υπολογίζονται σε περίπου €22 εκατ. και αναμένεται να έχουν αποτυπωθεί πλήρως κατά το τρίτο έτος μετά τη συναλλαγή.

Παράλληλα, η Holcim εκτιμά ότι η εξαγορά θα έχει θετική επίδραση στα κέρδη ανά μετοχή ήδη από το πρώτο έτος. Η ολοκλήρωσή της τοποθετείται στο α’ εξάμηνο του 2027, υπό την προϋπόθεση της λήψης των απαιτούμενων κανονιστικών εγκρίσεων και της εκπλήρωσης των συνήθων όρων που συνοδεύουν ανάλογες συναλλαγές.

Fermacell: Πωλήσεις περίπου €430 εκατ. το 2026

Το οικονομικό αποτύπωμα της Fermacell είναι σημαντικό για την ευρωπαϊκή δραστηριότητα που αποκτά η Holcim. Για το 2026 οι καθαρές πωλήσεις της εκτιμάται ότι θα διαμορφωθούν περίπου στα €430 εκατ., ενώ η εταιρεία διαθέτει παρουσία σε 13 ευρωπαϊκές αγορές και παραγωγικό δίκτυο έξι μονάδων.

Με έδρα το Ντίσελντορφ της Γερμανίας και προσωπικό που υπερβαίνει τους 1.000 εργαζομένους, η Fermacell δραστηριοποιείται στην παραγωγή λύσεων για τοιχοποιίες και δάπεδα, με ιδιαίτερη θέση στις γυψοϊνοσανίδες υψηλών επιδόσεων και στις τσιμεντοσανίδες. Στο χαρτοφυλάκιό της περιλαμβάνονται τα brands fermacell και Aestuver, τα οποία αποτελούν και βασικό μέρος της στρατηγικής αξίας της συναλλαγής για τη Holcim.

Διεύρυνση των ολοκληρωμένων συστημάτων κτιρίου

Πέρα από την προσθήκη νέου κύκλου εργασιών, η εξαγορά εξυπηρετεί τη στρατηγική μετατόπιση της Holcim προς ολοκληρωμένες κατασκευαστικές λύσεις. Τα προϊόντα της Fermacell πρόκειται να λειτουργήσουν συμπληρωματικά προς υφιστάμενα brands του ομίλου, μεταξύ των οποίων τα Ytong, Silka, Hebel και Multipor, διευρύνοντας τις δυνατότητες της εταιρείας σε ολοκληρωμένα συστήματα κτιρίου και εφαρμογές modular construction.

Ο διευθύνων σύμβουλος της Holcim, Miljan Gutovic, τοποθέτησε τη συμφωνία στο πλαίσιο του στόχου του ομίλου να ενισχύσει τον ρόλο του στις βιώσιμες κατασκευές και ειδικότερα στις δραστηριότητες Building Solutions υψηλής αξίας. Όπως ανέφερε κατά την ανακοίνωση της συμφωνίας, η προσθήκη των fermacell και Aestuver διευρύνει τις υφιστάμενες λύσεις του ομίλου και αποτελεί μέρος της υλοποίησης του NextGen Growth 2030.

Όμιλος €15,7 δισ. με παρουσία σε 45 χώρες

Η συμφωνία πραγματοποιείται σε μια περίοδο κατά την οποία η Holcim επιδιώκει να κατευθύνει κεφάλαια σε δραστηριότητες που μπορούν να ενισχύσουν τόσο την ανάπτυξη όσο και το μείγμα των προϊόντων της. Ο ελβετικός όμιλος έκλεισε το 2025 με καθαρές πωλήσεις CHF 15,7 δισ., ενώ απασχολεί περισσότερους από 50.000 εργαζομένους σε 45 χώρες, με δραστηριότητες στην Ευρώπη, τη Λατινική Αμερική, την Ασία, τη Μέση Ανατολή και την Αφρική.

Το χαρτοφυλάκιό του καλύπτει πλέον ένα ευρύ τμήμα της αλυσίδας των κατασκευών, από τις υποδομές και τα βασικά δομικά υλικά έως λύσεις για δάπεδα, τοιχοποιία και στέγαση. Στη συγκεκριμένη κατεύθυνση εντάσσεται και η Fermacell, καθώς προσθέτει εξειδικευμένα προϊόντα σε κατηγορίες όπου η Holcim επιδιώκει μεγαλύτερη παρουσία στην ευρωπαϊκή αγορά.

Επόμενο ορόσημο το α’ εξάμηνο του 2027

Το επόμενο στάδιο αφορά την εξασφάλιση των απαραίτητων εγκρίσεων ώστε η συναλλαγή να ολοκληρωθεί εντός του πρώτου εξαμήνου του επόμενου έτους. Μετά το κλείσιμο του deal, το ενδιαφέρον θα μετατοπιστεί στην ενσωμάτωση των δραστηριοτήτων της Fermacell και κυρίως στην επίτευξη των προβλεπόμενων συνεργειών των €22 εκατ..

Για τη Holcim, η εξαγορά αποτελεί ταυτόχρονα κίνηση ενίσχυσης της ευρωπαϊκής παραγωγικής της βάσης και περαιτέρω διεύρυνσης των Building Solutions, καθώς ο όμιλος επιχειρεί να αυξήσει το βάρος προϊόντων και συστημάτων υψηλότερης προστιθέμενης αξίας στο συνολικό επιχειρηματικό του μοντέλο. Η οικονομική απόδοση της συναλλαγής, η ταχύτητα ενσωμάτωσης των έξι παραγωγικών μονάδων και η επίτευξη των προσδοκώμενων συνεργειών θα αποτελέσουν τα βασικά σημεία παρακολούθησης μετά την ολοκλήρωση της εξαγοράς.