Παπουτσάνης: Στόχος τα 150 εκατ. ευρώ έως το 2031 – Στο τραπέζι εξαγορές στην Ελλάδα

Στα 150 εκατ. ευρώ τοποθετεί τον στόχο του κύκλου εργασιών της για το 2031 η Παπουτσάνης, με το μεγαλύτερο μέρος της ανάπτυξης να προβλέπεται ότι θα προέλθει από τις υφιστάμενες δραστηριότητες, ενώ στον σχεδιασμό περιλαμβάνονται και εξαγορές.

Όπως αναφέρθηκε κατά τη χθεσινή παρουσίαση της εταιρείας, βρίσκονται ήδη σε εξέλιξη συζητήσεις για πιθανές εξαγορές στην ελληνική αγορά, χωρίς ωστόσο να έχει ξεκινήσει διαδικασία επίσημου οικονομικού και νομικού ελέγχου (due diligence).

Το νέο πενταετές πλάνο προβλέπει οργανικό κύκλο εργασιών 140 εκατ. ευρώ έως το 2031, με επιπλέον 10 εκατ. ευρώ να αναμένονται από επιλεκτικές εξαγορές και στρατηγικές κινήσεις.

Παράλληλα, τίθεται στόχος για περιθώριο EBITDA 16%, με τη διοίκηση να εκτιμά ότι είναι εφικτός, στηριζόμενη στις οικονομίες κλίμακας και στη βελτίωση της παραγωγικής αποδοτικότητας.

Ενδιάμεσος σταθμός αποτελεί το 2027, οπότε η εταιρεία εκτιμά ότι θα φτάσει σε κύκλο εργασιών 100 εκατ. ευρώ, έναν χρόνο νωρίτερα από τον αρχικό σχεδιασμό.

Από πού θα προέλθει η ανάπτυξη

Τη μεγαλύτερη συνεισφορά στην οργανική ανάπτυξη έως το 2031 αναμένεται να έχει η παραγωγή προϊόντων για τρίτους και ιδιωτικής ετικέτας, με πρόσθετο κύκλο εργασιών 21 εκατ. ευρώ.

Ακολουθούν τα ιδιόκτητα εμπορικά σήματα με 15 εκατ. ευρώ, οι εξειδικευμένες σαπωνόμαζες με 10 εκατ. ευρώ και τα ξενοδοχειακά προϊόντα με 8 εκατ. ευρώ.

Στα επώνυμα προϊόντα, η στρατηγική προβλέπει περαιτέρω ανάπτυξη στις κατηγορίες όπου η Παπουτσάνης διαθέτει ήδη παρουσία, αλλά και επιλεκτική είσοδο σε συναφείς αγορές προσωπικής και οικιακής φροντίδας.

Στο πεδίο της οικιακής φροντίδας εξετάζεται η διεύρυνση του χαρτοφυλακίου της Αρκάδι, ενώ στις κατηγορίες προσωπικής φροντίδας περιλαμβάνονται νέες προϊοντικές προτάσεις και πιθανή επέκταση σε τμήματα της ευρείας λιανικής όπου η εταιρεία δεν έχει ακόμη παρουσία, όπως η περιποίηση μαλλιών.

Η διοίκηση εκτιμά ότι το μεγαλύτερο μέρος της ανάπτυξης των επώνυμων προϊόντων θα προέλθει από υφιστάμενες κατηγορίες, με τη διεύρυνση του χαρτοφυλακίου να λειτουργεί συμπληρωματικά.

Εξαγορές στην Ελλάδα και διεθνής επέκταση

Στο σκέλος των εξαγορών, προτεραιότητα δίνεται στην ελληνική αγορά, όπου έχουν ήδη ξεκινήσει επαφές για πιθανές συμφωνίες. Η εταιρεία εξετάζει ευκαιρίες και στο εξωτερικό, χωρίς πάντως να υπάρχει αυτή τη στιγμή συγκεκριμένη περίπτωση σε προχωρημένο στάδιο.

Η διεθνής επέκταση θα στηριχθεί τόσο στα ιδιόκτητα brands όσο και στην παραγωγή για τρίτους, με έμφαση στην ανάπτυξη συνεργασιών με μεγάλους επιχειρηματικούς πελάτες και στην είσοδο σε νέες γεωγραφικές αγορές.

Στον τομέα των ξενοδοχειακών προϊόντων, ο σχεδιασμός προβλέπει ενίσχυση της παρουσίας στο εξωτερικό μέσω συνεργασιών με διεθνείς αλυσίδες, διανομείς και εμπορικά σήματα, καθώς και ανάπτυξη προϊόντων υψηλότερης προστιθέμενης αξίας.

Αντίστοιχα, στις εξειδικευμένες σαπωνόμαζες, η ανάπτυξη θα βασιστεί στην αξιοποίηση τριών διαφοροποιημένων τεχνολογικών πλατφορμών, με στόχο τη διεύρυνση της πελατειακής βάσης και την ενίσχυση των εξαγωγών.

Επενδύσεις 5 εκατ. ευρώ ετησίως

Το πενταετές πλάνο θα υποστηριχθεί από επενδύσεις περίπου 5 εκατ. ευρώ ετησίως, οι οποίες θα κατευθυνθούν κυρίως σε αυτοματισμούς, αναβάθμιση παραγωγικών γραμμών και βελτίωση της παραγωγικότητας.

Σύμφωνα με τη διοίκηση, η υφιστάμενη βιομηχανική υποδομή μπορεί να υποστηρίξει σημαντικό μέρος της προβλεπόμενης ανάπτυξης, καθώς η διαθέσιμη παραγωγική δυναμικότητα κυμαίνεται μεταξύ 30% και 50%, ανάλογα με την κατηγορία προϊόντων.

Ειδικότερα, στο στερεό σαπούνι η ετήσια παραγωγή διαμορφώνεται περίπου στους 20.000 τόνους, έναντι δυναμικότητας 40.000 τόνων. Στα υγρά προϊόντα, η αύξηση της δυναμικότητας μπορεί να επιτευχθεί με μικρότερης κλίμακας παρεμβάσεις και επενδύσεις.

Η εταιρεία επιδιώκει να αξιοποιήσει παράλληλα την ανάπτυξη των επώνυμων προϊόντων και της παραγωγής για τρίτους, καθώς οι δύο δραστηριότητες λειτουργούν συμπληρωματικά, υποστηρίζοντας την αξιοποίηση των εγκαταστάσεων και τις οικονομίες κλίμακας.

Καινοτομία και νέες συσκευασίες

Κεντρική θέση στον σχεδιασμό έως το 2031 έχει η ανάπτυξη νέων προϊόντων και συσκευασιών, τόσο για τα ιδιόκτητα σήματα όσο και για τους πελάτες παραγωγής τρίτων.

Η εταιρεία δίνει έμφαση σε premium συνθέσεις, προϊόντα χωρίς νερό ή με συμπυκνωμένες φόρμουλες, συστήματα επαναπλήρωσης και συσκευασίες με περιορισμένη χρήση πλαστικού.

Στο ίδιο πλαίσιο εντάσσεται η ανάπτυξη πλήρως ανακυκλώσιμων συσκευασιών, οι οποίες αναμένεται να διευκολύνουν την πρόσβαση σε αγορές με αυστηρότερες περιβαλλοντικές απαιτήσεις, όπως η Γαλλία.

Η διοίκηση αναγνωρίζει ότι οι νέες ευρωπαϊκές απαιτήσεις για τις συσκευασίες και την ιχνηλασιμότητα των υλικών συνεπάγονται πρόσθετο κόστος.

Εκτιμά, ωστόσο, ότι η έγκαιρη προσαρμογή μπορεί να δημιουργήσει νέες εμπορικές ευκαιρίες, υπό την προϋπόθεση ότι θα διατηρηθεί η ανταγωνιστικότητα των προϊόντων.

Διαχείριση κόστους και ενεργειακών κινδύνων

Η επίτευξη των στόχων κερδοφορίας συνδέεται και με τη διαχείριση των διακυμάνσεων στο ενεργειακό κόστος και στις πρώτες ύλες.

Όπως επισημάνθηκε από τη διοίκηση, η εταιρεία εφαρμόζει πρακτικές αντιστάθμισης κινδύνου (hedging), εξασφαλίζοντας μελλοντικές τιμές για τον περιορισμό της έκθεσης σε έντονες διακυμάνσεις.

Το κόστος ηλεκτρικής ενέργειας και φυσικού αερίου αντιπροσωπεύει λιγότερο από το 3% του συνολικού κόστους, γεγονός που, σύμφωνα με τη διοίκηση, καθιστά διαχειρίσιμες πιθανές νέες αυξήσεις.

Παράλληλα, εξετάζεται η περαιτέρω αξιοποίηση φωτοβολταϊκών εγκαταστάσεων, με επόμενο βήμα την προσθήκη συστημάτων αποθήκευσης ενέργειας. Η υφιστάμενη εγκατεστημένη ισχύς φωτοβολταϊκών στις στέγες ανέρχεται σε περίπου 2 MW.

Στις πρώτες ύλες, η εταιρεία αξιοποιεί συμφωνίες προκαθορισμένων τιμών, ενώ περίπου το 50% των δραστηριοτήτων της λειτουργεί με συμφωνίες τύπου open book, οι οποίες επιτρέπουν τη μετακύλιση μεταβολών του κόστους στους πελάτες βάσει συμβατικών όρων.

Σε ό,τι αφορά την τιμολογιακή πολιτική, πρόθεση της διοίκησης είναι να αποφευχθούν νέες ανατιμήσεις, εφόσον το επιτρέψουν οι συνθήκες κόστους.