Shell: Στα σκαριά ιστορικό deal – Πληροφορίες πως συζητά την εξαγορά της BP

Η Shell βρίσκεται σε συνομιλίες για την εξαγορά της BP, του μεγαλύτερου ανταγωνιστή της, σε μια συμφωνία που θα μπορούσε να αποτελέσει το μεγαλύτερο deal στον τομέα των καυσίμων εδώ και δεκαετίες.

Οι συνομιλίες μεταξύ των εκπροσώπων των δύο εταιρειών βρίσκονται σε εξέλιξη, ανέφεραν πηγές στην Wall Street Journal, και η BP εξετάζει σοβαρά την πρόταση. Η εξαγορά της BP θα έδινε στη Shell ένα ισχυρότερο έρεισμα για να ανταγωνιστεί κολοσσούς όπως η Exxon Mobil και η Chevron. Θα αποτελούσε έναν ιστορικό «γάμο» δύο πετρελαϊκών υπερδυνάμεων, δηλαδή των πολυεθνικών γιγάντων που κυριαρχούν στην παραγωγή των σημαντικότερων ενεργειακών πόρων του κόσμου.

Δεν έχουν γίνει γνωστοί οι πιθανοί όροι της συμφωνίας, και ένα τέτοιο deal απέχει πολύ από το να θεωρείται βέβαιο, προειδοποίησαν οι ίδιες πηγές. Οι συνομιλίες προχωρούν με αργούς ρυθμούς, πρόσθεσε ένα από τα άτομα.

Η BP αποτιμάται σήμερα σε περίπου 80 δισεκατομμύρια δολάρια. Λαμβάνοντας υπόψη ένα premium, η συμφωνία ενδέχεται να ξεπεράσει την εξαγορά των 83 δισ. δολαρίων που δημιούργησε την Exxon Mobil στην αλλαγή της χιλιετίας — καθιστώντας την τη μεγαλύτερη εξαγορά στον τομέα του πετρελαίου εδώ και δεκαετίες και, μέχρι στιγμής, τη μεγαλύτερη εταιρική συμφωνία.

Εκπρόσωπος της Shell δήλωσε: «Όπως έχουμε πει πολλές φορές, παραμένουμε επικεντρωμένοι στην αξιοποίηση της αξίας της Shell μέσω συνεχούς έμφασης στην απόδοση, την πειθαρχία και την απλοποίηση». Η BP δεν σχολίασε.

Από θέση ισχύος η Shell στις διαπραγματεύσεις

Η Shell προσέρχεται στις διαπραγματεύσεις από θέση ισχύος, καθώς η μετοχή της έχει αποδώσει σημαντικά καλύτερα από αυτήν της BP τα τελευταία χρόνια. Η Shell, όπως και η BP, έχει έδρα το Ηνωμένο Βασίλειο και παγκόσμιες δραστηριότητες και η χρηματιστηριακή της αξία ξεπερνά τα 200 δισεκατομμύρια δολάρια.

Η BP έχει μείνει πίσω σε σχέση με άλλες μεγάλες πετρελαϊκές, κυρίως λόγω μιας αποτυχημένης στροφής από τα ορυκτά καύσιμα προς τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας. Επίσης έχει ταλανιστεί από χρόνια διοικητικής αστάθειας και επιχειρησιακές αποτυχίες.

Ο ακτιβιστής επενδυτής Elliott Investment Management, που κατέχει πάνω από 5% των μετοχών της BP, πιέζει για αλλαγές στον ενεργειακό κολοσσό από τον Φεβρουάριο τουλάχιστον, γεγονός που καθιστά την εταιρεία πιο ευάλωτη σε πιθανές εξαγορές από ανταγωνιστές.

Η BP έχει ήδη προχωρήσει σε ορισμένα μέτρα για να ικανοποιήσει τους επενδυτές: ανακοίνωσε φέτος αύξηση της παραγωγής πετρελαίου και φυσικού αερίου, καθώς και απότομες περικοπές στις επενδύσεις για καθαρές μορφές ενέργειας.

Επιπλέον, η BP βρίσκεται στη διαδικασία πώλησης της μονάδας λιπαντικών της Castrol και έχει δηλώσει ότι εξετάζει και την ενδεχόμενη αποεπένδυση από το φωτοβολταϊκό της σκέλος Lightsource. Πρόσφατα, ανακοίνωσε ότι ο πρόεδρος της εταιρείας, Helge Lund, ο οποίος θεωρείται αρχιτέκτονας της στρατηγικής για χαμηλές εκπομπές άνθρακα, πρόκειται να παραιτηθεί.

Αντίθετα, η Shell έχει επικεντρωθεί στις πιο κερδοφόρες δραστηριότητές της, υποσχόμενη αύξηση της παραγωγής πετρελαίου και φυσικού αερίου και υποχωρώντας από φιλόδοξους περιβαλλοντικούς στόχους.

Η εξαγορά της BP θα απαιτούσε χρόνια για την πλήρη ενσωμάτωση, καθώς αναμένονται πολιτισμικές συγκρούσεις και ενδεχομένως πωλήσεις επικαλυπτόμενων περιουσιακών στοιχείων. Ωστόσο, μια τέτοια συμφωνία θα μπορούσε να ενισχύσει σημαντικά τη διεθνή εμπορική δραστηριότητα της Shell και να εδραιώσει την κυριαρχία της σε τομείς όπως το υγροποιημένο φυσικό αέριο (LNG). Οι αναλυτές και οι επενδυτές βλέπουν επίσης μεγάλη στρατηγική συνάφεια στις δραστηριότητες των δύο εταιρειών στον Κόλπο του Μεξικού.

Η εξαγορά της BP θα έδινε στη Shell τη δυνατότητα να μειώσει το κόστος μέσω μεγαλύτερης κλίμακας και θα απέκλειε άλλους ανταγωνιστές. Επίσης, η Shell —ως βρετανική εταιρεία— ενδεχομένως να ήταν πιο αποδεκτή πολιτικά για τις βρετανικές ρυθμιστικές αρχές, που ίσως αντιταχθούν σε μια εξαγορά της BP από ξένο όμιλο. Η BP είναι εταιρεία άνω των 100 ετών με ρίζες στην εξερεύνηση πετρελαίου στην Περσία, την εποχή της Βρετανικής Αυτοκρατορίας.

Η πιθανή συμφωνία Shell–BP θα ήταν η πιο πρόσφατη σε μια σειρά συγχωνεύσεων και εξαγορών στον ενεργειακό τομέα, καθώς οι παραγωγοί επιδιώκουν μεγαλύτερες οικονομίες κλίμακας.

Η Chevron προσπαθεί ακόμη να ολοκληρώσει τη συμφωνία ύψους 53 δισ. δολαρίων για την εξαγορά της Hess, η οποία έχει «κολλήσει» λόγω της νομικής αμφισβήτησης από την Exxon.

Η Exxon ολοκλήρωσε πέρσι εξαγορά ύψους 60 δισ. δολαρίων για την Pioneer Natural Resources. Η Diamondback Energy συμφώνησε σε συμφωνία 26 δισ. δολαρίων για την Endeavor Energy Resources, ενισχύοντας τη θέση της στη λεκάνη Permian.

Διαψεύδει στέλεχος της Shell

Έπειτα από το σχετικό δημοσίευμα της Wall Street Journal, οι μετοχές της BP κατρακύλησαν καθώς οι επενδυτές αντέδρασαν στις αναφορές περί ενδεχόμενης εξαγοράς της πετρελαϊκής εταιρείας.

Ωστόσο, η Shell στη συνέχεια διέψευσε ότι διεξάγονται τέτοιες συνομιλίες.

«Πρόκειται για περαιτέρω φημολογία της αγοράς. Δεν διεξάγονται συνομιλίες», δήλωσε εκπρόσωπος της Shell στο CNBC. «Όπως έχουμε πει πολλές φορές, είμαστε απόλυτα προσηλωμένοι στην αξιοποίηση της αξίας της Shell, εστιάζοντας στην απόδοση, την πειθαρχία και την απλοποίηση».

Άτομα με γνώση της υπόθεσης δήλωσαν στο CNBC και τον δημοσιογράφο Brian Sullivan ότι είναι απίθανο η Shell να εξαγοράσει ολόκληρη την BP. Πιθανότερο σενάριο είναι η διάσπαση της BP και η πώληση των τμημάτων της σε διαφορετικές εταιρείες, σε περίπτωση που προχωρήσει οποιαδήποτε συμφωνία.